HMPRO:ถูกบั่นทอนด้วยปัจจัยลบแนะนำถือราคาพื้นฐาน 10.30 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(3 ต.ค.) ว่า บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO บริษัทมีทั้งปัจจัยบวกและลบคละเคล้ากันอยู่ ทั้งนี้ แม้จะมีปัจจัยบวกจากการได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการลงทุนตามมาตรการส่งเสริมของภาครัฐ แต่คาดจะไม่มีผลกระทบต่อประมาณการกำไรสุทธิ อย่างมีนัยสำคัญ

เนื่องจากจะถูกบั่นทอนด้วยปัจจัยลบจาก i) ภาวะกำลังซื้อในระยะสั้นที่อ่อนแอลง SSSG เดือนต.ค.16 ยังติดลบ และ ii) การปรับกลยุทธ์การขยายสาขาปี 60 โดยเน้นมีโอกาสสูงที่จะลดการขยายสาขาร้านโฮมโปรในไทยลง และหันไปเปิดร้านเมก้าโฮมและโฮมโปร มาเลย์มากขึ้นแทน 

ทั้งนี้ ด้วยการดำเนินงานของธุรกิจในมาเลย์ที่ยังขาดทุน จึงประเมินการเร่งขยายสาขาในประเทศดังกล่าวจะกดดันแนวโน้มผลการดำเนินงานก่อนในระยะสั้น ดังนั้น จึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 59-60 โต +17%/+18% ตามลำดับ อีกทั้ง Upside จากราคาเป้าหมายที่เหลือเพียง +1% จึงคงคำแนะนำเพียง “NEUTRAL” TP10.3