NOBLE บวกเกือบ 5% คาดผลประกอบการ Q4/59 พลิกเป็นกำไร

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้นบริษัท โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ NOBLE ณ เวลา 10.49 น. ราคาอยู่ที่ 17.80 บาท บวก 0.80 บาท หรือ 4.71% สูงสุดที่ 18.00 บาท ต่ำสุดที่ 17.20 บาท มูลค่าซื้อขายที่ 49.73 ล้านบาท 

บล.ดีบีเอสฯ ระบุในบทวิเคราะห์ บริษัท โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ NOBLE คาดว่าจะเริ่มพลิกเป็นกำไรไตรมาส 4/59 เพราะมีการโอนคอนโดเพลินจิตเต็มไตรมาส ทั้งนี้เรามีสมมุติฐานว่าให้ปี 59 มีการโอนเป็นรายได้ 10% หรือ 1.8 พันล้านบาท  จากมูลค่าโครงการทั้งหมด 18 พันล้านบาท จากที่ปัจจุบันขายได้ทั้งหมดที่ 70% ดังนั้นจากในรอบ 9M59 ที่เป็นขาดทุนสุทธิ 368 ล้านบาท เราคาดว่าทั้งปี 59 จะพลิกเป็นกำไร 104 ล้านบาท หรือหากคิดเฉพาะกำไรไตรมาส 4/59 จะสูงเป็น 481 ล้านบาท

ปี 60 คาดว่ากำไรสุทธิจะไปทำสถิติสูงสุดใหม่ ที่ 1,543 ล้านบาท เนื่องจากมีการโอนเป็นรายได้ในส่วนที่เหลือ 60% หรือมากถึง 10.8 พันล้านบาท อีกทั้งโครงการนี้มีอัตรากำไรขั้นต้นในระดับที่สูงเป็น 41% ดังนั้นหากเปรียบเทียบกับปี 58 และ 59 ที่เป็น -468 และ +104 ล้านบาท  ตามลำดับ พบว่ากำไรสุทธิปี 60 นั้นจะฟื้นตัวได้ดีมาก (turnaround story)

คงคำแนะนำซื้อเพราะเป็นหุ้นฟื้นตัวสูงในงวดปี 60 กำหนดราคาพื้นฐานใหม่ไว้ที่ 20.30 บาท หลังมีการปรับประมาณการปี 60 ลง 2% โดยให้คอนโดอื่นๆ โอนได้น้อยลง และประเมินด้วย P/E ปี 60 ที่เพียง 6 เท่า สะท้อนฐานะการเงินที่ยังอ่อนแอ ขณะที่หลักทรัพย์อื่นๆในกลุ่มที่อยู่อาศัยจะใช้ 8 เท่า ราคาปิดมีส่วนเพิ่มอีกถึง 37% นับได้ว่าโนเบิล เพลินจิตเป็นตัวแปรที่สำคัญมากในงวดปี 60 สำหรับเงินกู้ที่ต้องคืน ภายใน 12 เดือน นับจาก 3Q59 ถึง 8.6 พันล้านบาท จึงต้องติดตามแผนการโอน โนเบิล เพลินจิต อย่างใกล้ชิด