BRR ราคาน้ำตาลโลกพุ่งหนุนกำไรปีนี้โตสูงแนะซื้อเป้า 18 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน  ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (17 มี.ค.) ว่า บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน) หรือ BRR (ราคาเป้าหมาย 18.00 บาท, After XD 15.00 บาท) ยังเป็น Super-Cycle โดยคาดกำไรสุทธิปี 17F/18F จะโตสูง 394%/+65% จากราคาขายน้ำตาลโลกปรับตัวขึ้นจากภาวะ Supply ขาดแคลน (ล็อคราคาขายน้ำตาลแล้วราว 80% ของผลผลิตทั้งปี 2017F เหนือราคา 21-23 เซนต์/ปอนด์ เพิ่มขึ้นกว่า 45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) และคาดปริมาณเก็บเกี่ยวเพิ่มขึ้น 18% เทียบช่วงเดียวกนของปีก่อน ขณะที่ภาพระยะยาวต่อยอดไปสู่กลุ่ม High margin (โรงสีน้ำตาลทรายขาว) และการนำผลิตภัณฑ์ไปต่อยอด (โรงไฟฟ้าชีวมวล)

ราคาหุ้นหลังปรับฐาน ปรับลงมา 20% จากจุดสูงสุด คาดผ่านจุดต่ำสุดแล้ว นอกจากนี้ยัง Laggard KSL มองเป็นจุดเข้าซื้อที่ดี  ขณะที่ Valuation ซื้อขาย PER17F 16.87 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอดีตที่ 20.10x และ upside เปิดกว้าง 29% จ่ายหุ้นปันผล 5 เดิม : 1 หุ้นปันผล (ขึ้น XD 3 พ.ค.) + ล็อคราคาขายน้ำตาลแล้วกว่า 80% เหนือราคา 21-23 เซนต์/ปอนด์ ขณะที่ราคาตลาดอยู่ต่ำกว่า ที่ 18.23 เซนต์/ปอนด์