หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

BJCHI (TP42*) : Support 36.25/35.25 Resistant 38.5/40

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : คาดกำไรปกติ 1Q15 ที่ 341 ล้านบาท +159%y-y  และกำไร 2Q15 ที่ 332 ล้านบาท +58%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ 2015PER เพียง9.73x ถือเป็นจุดที่น่าสนใจอย่างมาก

– Catalyst : แตกพาร์จากพาร์ 1 สู่ 0.25 พรุ่งนี้ (5 พค.) เพิ่มสภาพคล่อง / แจกหุ้นปันผล 4:1 (11 พค.) / ลุ้นช่วง 2Q15 ประกาศงานใหญ่ หนุน Backlog ปรับตัวสูงขึ้น ช่วยเพิ่ม upside risk

 

SPA (TP7.2*) : Support 5.2/5.1 Resistant 5.55/5.8

– Theme : 2015 Discover Thainess

– Earning outlook : คาดกำไร 1Q15 ที่ 20.2 ลบ (+315%y-y, +15%q-q) และปี 2015 ยังคงฟื้นตัวโดดเด่น +187%y-y จากฐานกำไรที่กลับสู่ภาวะปกติหลังช่วงครึ่งแรกของปี 14 ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ทางการเมือง ผสานการเปิดสาขาเพิ่มจะช่วยเร่งกำไรเติบโตอีกแรงหนึ่ง

– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PEG 0.32 เท่า

– Catalyst : ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้วในปี 14 และจะฟื้นเด่นในปี 15 จาก ทั้งธุรกิจสปา, โรงแรมและร้านอาหารกลับเข้าสู่ภาวะปกติ รวมถึงแผนการขยายสาขาที่คืบหน้าไปมาก โดยคาดได้ข้อสรุปการเจรจาควบรวมธุรกิจสปาขนาดกลาง-เล็ก ช่วง 2Q15

 

ERW (TP5.7*) : Support 4.6/4.56 Resistant 4.74/4.88

– Theme : 2015 Discover Thainess, Tourism Recovery

– Earning outlook : คาดกำไร1Q15F ฟื้นตัวโดดเด่นที่ 140 ลบ (+7250%y-y, +180%q-q)  จากผลการดำเนินงานทีดีขึ้นอย่างมากของ Luxury Hotel (Grand Hyatt & Marriott)

– Catalyst : ผ่านพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปี14 และกำลังจะฟื้นตัวก้าวกระโดดใน FY15F จากการกระจายโครงสร้างธุรกิจในระดับ Midscale, Economy ผสานกับ ประเด็นการรอขายสินทรัพย์ ที่มีโอกาสเกิดช่วง 4Q15F ช่วยเพิ่ม upside