LPNกำไรจะดีขึ้นในไตรมาสต่อไปแนะซื้อกำไรปีนี้โตก้าวกระโดด42%

บล.ดีบีเอสฯ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (12 พ.ค.58) ว่า บริษัท แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ LPN รายงานกำไรสุทธิ ไตรมาส1/58 ลดลง 17%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 61%เทียบไตรมาสก่อนหน้า โดยเป็นผลจากการรับรู้รายได้ต่ำลง 14%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้นอ่อนลงเล็กน้อยเป็น 32% จาก 32.4% ในไตรมาส1/57 และ 33.3% ในไตรมาส4/57 โดยกำไรสุทธิ ไตรมาส1/58 คิดเป็น 10% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 58 ของเรา

บริษัทมีแผนเปิดขายโครงการใหม่เพิ่มในครึ่งหลังปี58โดยใน ไตรมาส1/58 เปิดขายใหม่เพียง 1 โครงการ และจะเปิด 2 โครงการใน ไตรมาส2/58 ส่วนในครึ่งหลังปี58จะเปิด 9 โครงการ

คาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาสที่เหลือของปีนี้จะปรับขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง และ ไตรมาส1/58 เป็นไตรมาสที่มีกำไรต่ำสุดของปีนี้ ในเบื้องต้นคาดว่ากำไรสุทธิ ไตรมาส2/58 จะเพิ่มเป็นเท่าตัวจาก ไตรมาส1/58 และกำไรจะขึ้นไปสูงสุดในไตรมาส3/58 เนื่องจากมีการโอนคอนโดหลายแห่ง สำหรับกำไรสุทธิทั้งปี 58 คาดว่าจะเติบโตได้ก้าวกระโดด 42%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน

แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 23.40 บาท อิงกับ P/E ปี 58 ที่ 12 เท่า ความเสี่ยงหลัก คือ การได้รับอนุญาต EIA ที่ล่าช้ากว่าคาด อัตราการยกเลิกและถูกปฎิเสธสินเชื่อที่สูงกว่าคาด การขาดแคลนแรงงานทำให้ก่อสร้างใช้เวลามากกว่าที่ประมาณการไว้