BANPU ลุ้นกำไร Q3/60 สูงสุดในปีนี้แนะซื้อเป้าหมาย 22.5 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(16 ต.ค.60) ว่า บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) หรือ BANPU (TP18F 22.5*) คาดผลประกอบการ ไตรมาส 3/60 ประเมินกำไรสุทธิที่ 2,746 ล้านบาท +21% เทียบไตรมาสก่อนหน้า อาจเป็นระดับสูงสุดในปีนี้

คาดได้แรงหนุนจากปริมาณผลิตถ่านหินที่เพิ่มขึ้นจากปริมาณฝนในประเทศอินโดนีเซียที่ลดลง ขณะที่ราคาขายถ่านหินคาดว่าสูงขึ้นตามดัชนี NEX  แต่คาดจะอ่อนตัวลงในไตรมาส4/60 ตามฤดูกาล เนื่องจากเป็นฤดูหนาว ส่งผลให้ความต้องการใช้ถ่านหินลดลง

ราคาเป้าหมายปี18F ที่ 22.5 ซึ่งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปีในช่วงที่ราคาถ่านหินปรับตัวลดลง เทียบ implied PER ที่ 17.3 เท่า นอกจากนี้ potential upside จากการเข้าลงทุนธุรกิจก๊าซฯที่สหรัฐฯ (กำลังการผลิต 100 mmscfd) ราว +1.32 บาทต่อหุ้น