หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

SIRI (TP2.1) : Support 1.85/1.81 Resistant 1.93/2.0

– Theme : Low Rate Play

– Earning outlook : Nomura คาดกำไรปกติปี 15 ที่ระดับ 2628 ลบ +4%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 8.27 เท่า , PBV 0.96 เท่า

– Catalyst : โครงการ The Line มูลค่ารวม 5.6 พันล้านบาท ที่เปิดขายอย่างเป็นทางการสัปดาห์ที่แล้ว มียอดจองเต็มเรียบร้อยแล้ว ถือเป็นการตอบรับที่โดดเด่นมาก

 

WORK (TP40*) : Support 34/33 Resistant 36.25/38

– Theme : DTV Turnaround

– Earning outlook : CNS คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 270 ลบ VS Consensus คาดที่ 249 ลบ เติบโตถึง  +1097.1%y-y 

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER15 ที่ 54x และมีโอกาสลดลงสู่ 35 เท่าในปี 16

– Catalyst : เข้าคำนวน MSCI Small Caps รอบใหม่ โดยจะมีผล 29 พค.นี้ / แนวโน้มผลการดำเนินงานคาดผ่านจุดต่ำสุดแล้วในช่วง 1Q15 และจะค่อยๆฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วงถัดไป ซึ่ง 2Q15 เป็นช่วง High Season ของอุตสาหกรรม

 

MONO (TP6.0*) : Support 3.2/3.1 Resistant 3.4/3.46

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : CNS คาดผลประกอบการจะค่อยๆฟื้นตัวขึ้นในช่วง 2H15 หลังคาดการลงทุนในคอนเทนท์เริ่มเสถียร 

– Valuation : ราคาหุ้นอยู่ในจุดที่มี Margin of Safety สูง  Valuation เด่น PEG ต่ำเพียง 0.20x อิงราคาเป้าหมาย 6.00 บาท แนะนำ “ซื้อ” เพื่อรอการฟื้นตัว

– Catalyst :ราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงได้สะท้อนผลประกอบการ Turnaround ช้ากว่าที่ Consensus คาดไปแล้ว ขณะที่ราคาปัจจุบันมี Downside Limited ทำให้น่าสนใจในการเข้าลงทุน โดยเรามองว่าการลงทุนในคอนเทนท์อย่างหนักในช่วงที่ผ่านมาและแนวโน้มที่จะลงทุนต่อเนื่องในช่วง 2Q15-3Q15 แม้จะกดดันผลประกอบการในปีนี้ แต่เป็นไปเพื่อพัฒนาให้เกิดความน่าสนใจอันจะนำไปสู่แนวโน้ม TV Rating ที่เพิ่มสูงขึ้นในระยะยาว