หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ROBINS (TP65.6*) : Support 48.5/46 Resistant 48.5/52

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : CNS คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 2645 ลบ ฟื้นตัวโดดเด่น +37%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER15 ที่ 19.9 เท่า Vs กลุ่มค้าปลีกที่เทรดเฉลี่ยที่ระดับ 26.7 เท่า

– Catalyst : ปีนี้จะรับรู้รายได้ค่าเช่าเต็มปีของ lifestyle center 5 สาขาที่เปิดปี 14 / อัตราค่าเช่าเฉลี่ยที่ถูกกว่าผู้ค้าปลีกรายอื่น เราจึงประเมินเป็นอีกข้อได้เปรียบและโอกาสที่สำคัญสำหรับการเติบโตของธุรกิจให้เช่าพื้นที่

 

KBANK (TP250*) : Support 202/200 Resistant 210/213

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : consensus คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 49361 ลบ จะเติบโตราว +7%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV15F เพียง 1.62 เท่า

– Catalyst : ราคาปัจจุบันสะท้อนความกังวลต่อ NPL ที่ขยับสูงขึ้นไปมากแล้ว / รับ sentiment จากการที่ กนง. มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% คลายกังวลต่อ NIM

 

SCB (TP181*) : Support 160/158 Resistant 162.5/166

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : consensus คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 56022 ลบ จะเติบโตราว +5%y-y 

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV15F เพียง 1.66 เท่า

– Catalyst : ราคาที่ปรับตัวลงในช่วงก่อนหน้า คาดตอบรับความกังวล NPL ของ BANK ที่ดีดตัวสูงขึ้นใน 1Q15 ไปมากแล้ว จนทำให้ ณ ระดับปัจจุบัน BANK ซื้อขายกันที่ระดับเพียง PBV -0.5SD ถือว่าเป็นจุดที่น่าลงทุนในระยะกลาง / SCB เป็น BANK ที่ต่างชาติยังทยอยสะสมในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจาก NPL ปรับเพิ่มน้อยกว่า BANK อื่นๆ มาก