Daily View (AM) – บล.กสิกรไทย

TTA (ปิด 13.00 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 15.10 บาท   

– แนวโน้มกำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 1/58

– ดัชนีค่าระวางเรือ BDI Index ปรับตัวขึ้น 44.8% นับตั้งแต่ต้นเดือนมิ.ย. 58

– เรือวิศวกรรมนอกชายฝั่ง 3 ลำ กลับมาดำเนินงานเป็นปกติในไตรมาส 2/58 หลังจากที่เข้าอู่ซ่อมบำรุงเกือบทั้งไตรมาสในไตรมาส 1/58

– ปัจจุบันซื้อขายที่เพียง 0.7 เท่า PBV ปี 58

เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 14.70 ตัดขาดทุนที่ 12.50 บาท

 

BCP (ปิด 34.50 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 40.00 บาท

– ตั้งเป้า EBITDA ที่ 2.5 หมื่นล้านในปี 63 จากปัจจุบันอยู่ที่เพียง 1.0 หมื่นล้าน

โดยบริษัทมีแผน เข้าสู่ธุรกิจใหม่คือ โครงการด้านการสำรวจและผลิต (E&P) ขณะเดียวกัน BCP มีเป้าหมายที่จะเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้าขึ้นเท่าตัวภายในปีนี้ (จาก 118MW เป็น 250MW) และเพิ่มเติมเป็น 500MW ภายในปี 2563 ผ่านการลงทุนทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ

– แม้มีแผนลงทุน (CAPEX) กว่า 9 หมื่นลบ.ในช่วง 6 ปี ข้างหน้า แต่บริษัทยังคง   มั่นใจว่า ไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุนเพิ่มเติม เนื่องจากยังมีความสามารถในการกู้ และสถานะกระแสเงินสดที่ดี

– ปัจจุบันซื้อขายที่ 8.5 เท่า PER ปี 58 ด้วยคาดการณ์ผลตอบแทนปันผล 5.1%

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 37.00 / ตัดขาดทุนที่ 32.75 บาท

 

CPN (ปิด 47.50 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 60.00 บาท   

– ศูนย์การค้าเซ็นทรัลเวสเกตท์ ซึ่งเป็นโครงการขนาดใหญ่ที่สุดในปีนี้ กำลังจะเปิดให้บริการในเดือนส.ค. 58 โดยล่าสุด ได้ประกาศแผนความร่วมมือกับอิเกียในเฟส 2 ของศูนย์การค้าดังกล่าว

– มีแผนการเปิดตัวศูนย์การค้าใหม่ 4 แห่งในปีนี้    

– สถานะทางการเงินแข็งแกร่ง    ด้วยอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนสุทธิ (net IBD/E ratio) ทึ่ 0.28 เท่า จาก 0.45 เท่า ณ สิ้นไตรมาสที่ 1/57 และ 0.29 เท่า ณ สิ้นปี 2557

– ในปี 2558 ผู้บริหารของ CPN คาดว่า SSRG จะอยู่ที่ 5% (เทียบกับ 4% ในปี 2557) และการเติบโตค่าเช่าสาขาเดิมที่ 4% (เทียบกับ 3.5% ในปี 2557)

 เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 49.00-51.00 ตัดขาดทุนที่ 45.50 บาท