Daily View (AM) – บล.กสิกรไทย

TTA (ปิด 13.20 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 15.10 บาท

– แนวโน้มกำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 1/58  

– ดัชนีค่าระวางเรือ BDI Index ปรับตัวขึ้น 44.8% นับตั้งแต่ต้นเดือนมิ.ย. 58

– เรือวิศวกรรมนอกชายฝั่ง 3 ลำ กลับมาดำเนินงานเป็นปกติในไตรมาส 2/58 หลังจากที่เข้าอู่ซ่อมบำรุงเกือบทั้งไตรมาสในไตรมาส 1/58

– ปัจจุบันซื้อขายที่เพียง 0.7 เท่า PBV ปี 58  

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 14.50-16.50 ตัดขาดทุนที่ 12.50 บาท   

 

BCP (ปิด 35.50 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 40.00 บาท

– ตั้งเป้า EBITDA ที่ 2.5 หมื่นล้านในปี 63 จากปัจจุบันอยู่ที่เพียง 1.0 หมื่นล้านโดยบริษัทมีแผน เข้าสู่ธุรกิจใหม่คือ โครงการด้านการสำรวจและผลิต (E&P) 

ขณะเดียวกัน BCP มีเป้าหมายที่จะเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้าขึ้นเท่าตัวภายในปีนี้ (จาก 118MW เป็น 250MW) และเพิ่มเติมเป็น 500MW ภายในปี 2563 ผ่านการลงทุนทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ

– แม้มีแผนลงทุน (CAPEX) กว่า 9 หมื่นลบ.ในช่วง 6 ปี ข้างหน้า แต่บริษัทยังคงมั่นใจว่า ไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุนเพิ่มเติม เนื่องจากยังมีความสามารถในการกู้ และสถานะกระแสเงินสดที่ดี

– ปัจจุบันซื้อขายที่ 8.5 เท่า PER ปี 58 ด้วยคาดการณ์ผลตอบแทนปันผล 5.1%

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 37.00 / ตัดขาดทุนที่ 34.25 บาท         

 

AAV (ปิด 4.76 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 4.80 บาท

– ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงช่วยหนุนจิตวิทยาหุ้นกลุ่มผู้ใช้น้ำมัน

– บริษัทมั่นใจ การปรับตัวลงตลาดให้จีน ไม่กระทบธุรกิจ ขณะที่ยังคงยืนยันเป้า

– จำนวนผู้โดยสารปี 58 ที่ 14.5 ล้านคน

– แนวโน้มผลการดำเนินงานยังเติบโตได้ดีทั้งในเชิงแนวโน้มผู้โดยสาร และการบริหารต้นทุน โดยราคาน้ำมันเครื่องบินเฉลี่ยในปี 58 ยังต่ำกว่า ปี 57

– ราคาหุ้นปรับตัวลงมาซื้อขายที่เพียง 1.0 เท่า PBV ปี 58 ทั้งที่ยังมีกำไรเติบโต

– ปัจจุบันซื้อขายที่ 12.2 เท่า PER ปี 58 ด้วยคาดการณ์ผลตอบแทนปันผล 1.6%

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 4.90-5.10 ตัดขาดทุนที่ 4.60 บาท