MTC กำไรสุทธิไตรมาส 2/62 เป็นตามคาด-ยังดีต่อเนื่องแนะซื้อราคาเป้า 68.00 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(8ส.ค.62) บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 68.00 บาท อิง 2020E PBV 7.0 (5-Yr average PBV) MTC ประกาศกำไรสุทธิ 2Q19 ที่ 1.02 พันล้านบาท (+12% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +2% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ใกล้เคียงกับที่เราคาด แต่ต่ำกว่าตลาดคาด 7% จาก NPLs ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาสูง ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น +20% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +62% เทียบไตรมาสก่อนหน้า

ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2019E ที่ 4.4 พันล้านบาท (+18% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) เนื่องจาก 6M19 คิดเป็น 46% ของกำไรสุทธิปี 62 ทั้งนี้ผลการดำเนินงานครึ่งหลังปี 62 จะดีขึ้นต่อเนื่อง จาก Loan yield ที่กลับมาดีขึ้น โดยเฉพาะภายหลังการปล่อยสินเชื่อเช่าซื่อรถจักรยานยนต์

ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น และ Outperform SET 26% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจากความเชื่อมั่นในกำไรสุทธิที่ยังเติบโตเพิ่มขึ้น และได้รับผลบวกจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย -0.25% ของ กนง. วานนี้ (7 ส.ค.) เป็นหลัก