20 ความเสี่ยงสำหรับตลาดในปี 63
“ดอยช์แบงก์” ประเมินความเสี่ยงที่จะต้องระวัง สำหรับตลาดทุนในปี 63 ไว้ 20 ข้อดังต่อไปนี้
เส้นทางนักลงทุน
นักลงทุนจำนวนมากสงสัยว่าจะมีความเสี่ยงหรือเรื่องอะไรบ้างที่จะต้องระวังในปี 2563 เพื่อที่ว่าจะได้รับมือได้ทัน ซึ่งจากการประเมินของ “ดอยช์แบงก์” มีความเสี่ยง 20 ข้อต่อตลาดที่นักลงทุนต้องระวังไว้ ดังต่อไปนี้
- ความมั่งคั่ง รายได้ และการดูแลสุขภาพ จะไม่เท่าเทียมเพิ่มขึ้นต่อไป
- ยังไม่มีการลงนามในข้อตกลงการค้าเฟส 1 และมีความไม่แน่นอนต่อไปเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากได้ข้อตกลงการค้าเฟส 1
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามการค้ายังคงส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจในการใช้จ่ายเงินทุนของบริษัท
- การชะลอตัวต่อไปในจีน ยุโรปและญี่ปุ่นจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเป็นอันมาก
- ความไม่แน่นอนในการถอดถอนประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และความเป็นไปได้ที่รัฐบาลสหรัฐฯ จะปิดทำการ
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งในสหรัฐฯ มีผลกระทบต่อภาษี ระเบียบและการใช้จ่ายเงินทุน
- ระเบียบในการต่อต้านการผูกขาด ความเป็นส่วนตัว และเทคโนโลยี
- นักลงทุนต่างชาติไม่ต้องการสินเชื่อสหรัฐฯ และพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หลังการเลือกตั้งประธานาธิบดี
- การขยายนโยบายการคลังสไตล์ MMT (Modern Monetary Theory) หรือทฤษฎีนโยบายการเงินใหม่ จะกระตุ้นการเติบโตมากในสหรัฐฯ และหรือในยุโรป
- ระดับหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มมีความสำคัญต่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาว
- ความไม่สอดคล้องระหว่างดีมานด์และซัพพลายของตั๋วเงินคงคลังสหรัฐฯ, การเพิ่มขึ้นอีกครั้งของอัตราดอกเบี้ยรีโป
- ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไม่เต็มใจลดดอกเบี้ยในปีเลือกตั้ง
- เงื่อนไขสินเชื่อเข้มงวด โดยมีความแตกต่างมากขึ้นระหว่างสินเชื่อบริษัทที่อยู่ในอันดับ CCC กับ BBB
- เงื่อนไขสินเชื่อเข้มงวด โดยมีความแตกต่างมากขึ้นระหว่างสินเชื่อผู้บริโภคที่อยู่ในอันดับ CCC กับ BBB
- นางฟ้าตกสวรรค์ โดยจะมีบริษัทมากขึ้นที่อันดับความน่าเชื่อถือลดลงไปอยู่ที่ระดับ BBB และลงจากระดับ BBB ไปอยู่ที่อันดับ HY
- ตราสารหนี้ที่มีผลตอบแทนติดลบมากขึ้นจะทำให้นักลงทุนทั่วโลกตามล่าผลตอบแทนของสินเชื่อในสหรัฐฯ
- กำไรบริษัทลดลง ซึ่งหมายถึงว่าจะมีดอลลาร์ให้ซื้อคืนลดลง
- อุตสาหกรรมรถยนต์ทั่วโลกหดตัวลงซึ่งเป็นความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจและตลาดทั่วโลก
- ราคาบ้านในออสเตรเลีย แคนาดา และสวีเดนพังทลาย
- มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเบร็กซิตต่อไป
เป็นที่น่าสังเกตว่า สิ่งที่เป็นความเสี่ยงสูงสุดในปีหน้ากลับเป็นเรื่อง “ความไม่เท่าเทียม” แม้ว่าแนวโน้มที่จะเกิดวิกฤติการค้าอีกและความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่ชะลอตัวลง ยังคงเป็นความเสี่ยงที่อยู่ในอันดับต้น ๆ ของดอยช์แบงก์
ทอร์สเต็น สล็อค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของดอยช์แบงก์ กล่าวว่า ความไม่เท่าเทียมที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและปฏิกิริยาทางการเมืองที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งที่นักลงทุนไม่สามารถมองข้ามได้อีกต่อไป
ดูเหมือนว่า ผู้สมัครรับเลือกตั้งประธานาธิบดีของพรรคเดโมแครตก็ไม่ได้มองข้ามในเรื่องนี้ ภาษีที่เพิ่มขึ้นกับคนรวยซึ่งเป็นความพยายามในการลดความแตกต่างเป็นส่วนสำคัญในการรณรงค์หาเสียงของทั้ง วุฒิสมาชิก อลิซาเบธ วอร์เรน และ เบอร์นี่ แซนเดอร์ ก่อนการเลือกตั้ง
ในขณะเดียวกันดอยช์แบงก์ กลัวว่า ความไม่แน่นอนของสงครามการค้าจะส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของบริษัทต่อไป โดยระบุว่า สิ่งที่สำคัญที่สุดคือนักลงทุนจำเป็นต้องคำนึงถึงคือ ความเป็นไปได้ที่สภาพแวดล้อมในการใช้จ่ายของผู้บริโภคและค่าใช้จ่ายในการลงทุน อาจเปลี่ยนไป เมื่ออาจจะมีหรือไม่มีการดำเนินนโยบายในปีที่จะมาถึง นอกจากนี้ยังกล่าวว่า นโยบายสาธารณะและการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นกับนโยบายสาธารณะ เป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจลงทุน