Daily View (AM) – บล.กสิกรไทย

AAV (ปิด 4.88 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 4.80 บาท 

– หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวรับอานิสงค์จากบาทอ่อน

– ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงช่วยหนุนจิตวิทยาหุ้นกลุ่มผู้ใช้น้ำมัน

– วางเป้าจำนวนผู้โดยสารปี 58 ที่ 14.5 ล้านคน

– แนวโน้มผลการดำเนินงานยังเติบโตได้ดีทั้งในเชิงแนวโน้มผู้โดยสาร และการบริหารต้นทุน โดยราคาน้ำมันเครื่องบินเฉลี่ยในปี 58 ยังต่ำกว่า ปี 57

– ราคาหุ้นปรับตัวลงมาซื้อขายที่เพียง 1.1 เท่า PBV ปี 58 ทั้งที่ยังมีกำไรเติบโต

– ปัจจุบันซื้อขายที่ 13.0 เท่า PER ปี 58 ด้วยคาดการณ์ผลตอบแทนปันผล 1.5%

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 5.10 ตัดขาดทุนที่ 4.70 บาท

 

CPN (ปิด 46.75 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 60.00 บาท   

– ศูนย์การค้าเซ็นทรัลเวสเกตท์ ซึ่งเป็นโครงการขนาดใหญ่ที่สุดในปีนี้ กำลังจะเปิดให้บริการในเดือนส.ค. 58 โดยล่าสุด ได้ประกาศแผนความร่วมมือกับอิเกียในเฟส 2 ของศูนย์ค้าดังกล่าว

– มีแผนการเปิดตัวศูนย์การค้าใหม่ 4 แห่งในปีนี้   

– สถานะทางการเงินแข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนสุทธิ (net IBD/E ratio) ทึ่ 0.28 เท่า จาก 0.45 เท่า ณ สิ้นไตรมาสที่ 1/57 และ 0.29 เท่า ณ สิ้นปี 2557

– ในปี 2558 ผู้บริหารของ CPN คาดว่า SSRG จะอยู่ที่ 5% (เทียบกับ 4% ในปี 2557) และการเติบโตค่าเช่าสาขาเดิมที่ 4% (เทียบกับ 3.5% ในปี 2557)

เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 49.00-51.00 ตัดขาดทุนที่ 45.50 บาท

 

CPALL (ปิด 47.00 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 52.00 บาท   

– ด้วยสภาพอากาศที่ร้อนขึ้นในไตรมาส 2/58 ประกอบกับการจัดแคมเปญโปรโมชั่นในเชิงรุกจากผู้ผลิตเครื่องดื่ม เราคาดว่าตัวเลขการเติบโตยอดขายสาขาเดิมของ CPALL จะฟื้นตัวต่อเนื่องทั้งในเชิง YoY และ QoQ

– เริ่มโปรโมชั่นแสตมป์เซเว่นอีกครั้งในช่วง ไตรมาส 3/58

– คาดผลการดำเนินงานแข็งแกร่งกว่าอุตสาหกรรม โดยแม้การบริโภคในประเทศจะอ่อนแอ CPALL ยังคงเป้าหมาย SSSG ปี 2558 ที่ 3.0-4.0%

– ยังคงขยายสาขาต่อเนื่องโดยคาดการเปิดสาขาใหม่ที่ 650 สาขาในปี 2558 เพิ่มขึ้น 8% จากจำนวนสาขา ณ สิ้นปี 2557

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 49.00-51.00 ตัดขาดทุนที่ 45.50 บาท