หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ADVANC (TP304*) : Support 245/240 Resistant 250/252

– Theme : Dividend Play / 4G Auction

– Earning Outlook : CNS คาดยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไร 2H15F และคงคาดกำไรสุทธิปี 15F โต +15%y-y เป็น 41,522 ล้านบาทก่อนที่ปี 16F โต +25%y-y

– Valuation : ปรับราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 304 บาทต่อหุ้น / PER16F เพียง 12.8 เท่า

– Catalyst : กำไร 2Q15 สูงกว่า consensus คาดราว 7% / การประมูล 4G ช่วง พย.15 นี้ยังเป็นปัจจัยหนุนสำคัญของกลุ่ม Mobile / Dividend yield ที่สูงสม่ำเสมอ 6%/ปี  โดย 1H15 จ่าย 6.5บาท/หุ้น (yield~2.6%)

 

PLANB (TP6.9*) : Support 5.8/5.65 Resistant 6.2/6.4

-Theme : Digital Transformation

– Earning outlook : คาดผลประกอบการ 2Q15 ฟื้นตัวโดดเด่น  +62% y-y และ +82% q-q ที่ระดับ 88 ล้านบาท

– Valuation : ประเมินราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 6.90 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 9.2%, L-T 4.0%)

– Catalyst : เปิดตัว Bus WiFi เฟสแรก 550 คัน หนุนรายได้ 2H15 โตต่อเนื่อง สำหรับประเด็นบวกระยะสั้นคาดแรงเก็งกำไรต่อแนวโน้มผลประกอบการ 2Q15 ที่กำลังจะประกาศออกมาในสัปดาห์หน้า เติบโตโดดเด่น +62% y-y และ +82% q-q

 

TPCH (TP31.75*) : Support 18.4/18.2 Resistant 19.6/20

– Theme : Biomass ranks the top priority 

– Earning outlook : เราคาดกำไรสุทธิปี 2015 เติบโตจากการบันทึกกำไรจากโรงไฟฟ้า 51% y-y ที่ระดับ 75 ล้านบาท และอัตราเฉลี่ยเติบในช่วง 3ปีข้างหน้าที่ 174% (CAGR)

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2015 ที่ 31.75 บาท เราคาดแนวโน้มกำไรสุทธิจะเติบโตเฉลี่ย 174% ในช่วง 3 ปีข้างหน้า สู่ระดับ 1,155 ล้านบาท คิดเป็น EPS ในปี 2018 ที่ 1.4 บาท/หุ้น ในปี ดึง PER ลงสู่ระดับ 22.7x

– Catalyst : จะมีการประชุมการรับซื้อไฟฟ้าของผู้ผลิตขนาดเล็กมาก ในวันที่ 13 August 15 ซึ่งบริษัทคาด จะชนะประมูลได้ PPA เพิ่มราว 30-50 MW และเราคาดการณ์ว่าภายในเดือนนี้ TPCH จะเซ็น PPA  แบบเป็นทางการ อีก 2 โครงการในมือ (พัทลุง & สตูล) รวม 18.4 MW