หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุเทคนิคเช้านี้
KBANK (TP216*) : Support 178.5/176.5 Resistant 182/187
– Theme : Valuation Attractive
– Earning outlook : กำไรสุทธิ 2Q15 ที่ 11,479 ลบ. (-2% y-y, -7% q-q) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 5% คาดผลประกอบการใน 2H15F แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาด เนื่องจาก NIM จะไม่ถูกกดดันจากการคาด กนง.คงดอกเบี้ย
– Valuation : FY15F P/BV: 1.55 & PER:10.47 ปัจจุบันซื้อขายกันอยู่ในระดับต่ำมากถึง -1.0SD
– Catalyst : คาดคงดอกเบี้ยในวันนี้ที่ 1.50% (5 August 15) เป็นผลเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร คาดราคาหุ้นได้ Priced in ปัจจัยร้ายๆไปมากแล้ว และอิงจากผลประกอบการที่มีแนวโน้มจะดีขึ้นใน 2H15F จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่แข็งแกร่งขึ้น เป็นปัจจัยหนุน
SCB (TP177*) : Support 151.5/149.5 Resistant 155/157.5
– Theme : Valuation Attractive
– Earning outlook : กำไรสุทธิ 2Q15 ที่ 13,218 ลบ. (-10% y-y, flat q-q) เป็นไปตามประมาณการณ์ของตลาด คาดผลประกอบการใน 2H15F จะทรงตัวจากโดยได้อานิสงค์จากการเติบโตของ Non-NII และควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
– Valuation : PER15F 10.03 เท่า PBV15F 1.61 เท่า ROAE สูงที่สุดในกลุ่มแบงค์ใหญ่ที่ 18.1% ปัจจุบันซื้อขายกันอยู่ในระดับต่ำเพียง -0.5SD
– Catalyst : คาดคงดอกเบี้ยในวันนี้ที่ 1.50% (5 August 15) เป็นผลเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร คาดราคาหุ้นได้ Priced in ปัจจัยร้ายๆไปมากแล้ว และอิงจากผลประกอบการที่มีแนวโน้มจะดีขึ้นใน 2H15F จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่แข็งแกร่งขึ้น เป็นปัจจัยหนุน
IRPC (TP6) : Support 4.16/4.1 Resistant 4.26/4.34
– Theme : Earnings Turnaround
– Earning outlook : คาดปี 2015 พลิกกำไร 6.54 พันล้านบาท จากขาดทุนในปีก่อน -5.23 พันล้านบาท (+225%y-y) โดยมีแรงหนุนจาก Margin ที่ปรับเพิ่มขึ้นหลังคาดโครงการ UHV เริ่มเดินเครื่อง 4Q15 พร้อมรับรู้กำไรพิเศษจากการเคลมประกัน ,การขายที่ดิน และกำไรจากสต๊อกน้ำมัน
– Valuation : ปัจจุบันซื้อ/ขายที่ระดับ PR(15) 13.17x ถือเป็นระดับที่มีความน่าสนใจ
– Catalyst : ผลประกอบการ 2Q15 ที่ออกมาดีกว่าตลาดคาดถึง 5.6% และการรีบาวด์ของน้ำมันดิบ WTI วานนี้ 1.1%