หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

KBANK (TP216*) : Support 178/176.5 Resistant 183.5/190

– Theme : Government Spending

– Earning outlook : คาดผลประกอบการใน 2H15F แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาด เนื่องจาก กนง.คงดอกเบี้ย เราคาด FY16F กำไรสุทธิกลับมาเติบโตที่ 13% y-y

– Valuation : FY15F P/BV: 1.55 & PER:10.47 ปัจจุบันซื้อขายกันอยู่ในระดับ PBV Band ที่ – 0.75SD

– Catalyst : ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ และมาตรการสนับสนุนกลุ่มคนที่มีรายได้น้อย

 

STEC (TP28.1*) : Support 25/24.6 Resistant 26.5/28

– Theme : Government Spending

– Earning Outlook : แนวโน้มกำไร 2H15F ดีขึ้น Y-Y และ H-H จากความคืบหน้างานก่อสร้างโดยเฉพาะโครงการโรงไฟฟ้า 12 โรง  

– Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 28.10 บาท อิง PBV 4.1 เท่า  มี Upside 10.2% จากราคาปัจจุบัน

– Catalyst : ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ / แนวโน้ม 2H15F ดีต่อเนื่องทั้ง Y-Y , H-H

 

HMPRO (TP10.0*) : Support 7.1/6.9 Resistant 7.5/7.9

– Theme : Government Spending

– Earning Outlook : แนวโน้มผลประกอบการ 3Q15F +7%y-y , flat q-q ที่ 820 ลบ. สอดคล้องกับ SSSG -เดือน ก.ค. ที่ทรงตัวใกล้ 0% ทั้งนี้คาดกำไร Peak 4Q15F จากร้านเมก้าโฮมที่จะเริ่มเข้าสู่จุดคุ้มทุนใน 2H15F

– Valuation : คาดกำไรปี 15F +5% y-y ขณะที่ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาจนซื้อขายระดับ PE 27.2 เท่า ต่ำกว่า -1 SD (PE 31.5 เท่า)

– Catalyst : ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐและสนับสนุนกลุ่มคนที่มีรายได้น้อย