RS บวก 3% โบรกฯ ปรับกำไรปี 64-65 เพิ่ม รับลงทุน “เชฎฐ์ เอเชีย” ปล่อยสินเชื่อ-คอมเมิร์ชโต

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้น บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน) หรือ RS ล่าสุด ณ เวลา 10.20 น. อยู่ที่ 21.30 บาท บวก 0.60 บาท หรือ 2.90% สูงสุดที่ 21.60 บาท ต่ำสุดที่ 20.90 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 159.25 ล้านบาท

ทั้งนี้ บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น RS ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 27 บาท อิง PER ปี 2564 ที่ 33 เท่า จากเดิม 25 บาท อิง PER ปี 2564 ที่ 33 เท่า) จากการปรับกำไรปี 2564  ขึ้น 7% หลังการลงทุน 35% ในบริษัท Chase

โดยมีมุมมองเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ (19 ม.ค.) ซึ่งมีประเด็นสำคัญดังนี้ 1) บริษัทตั้งเป้ารายได้รวมปี 2564 ที่ 5.70 พันล้านบาท สูงกว่าประมานการของบล.เคทีบีเอสที ที่ 4.87 พันล้านบาท  และ เติบโต 34% จาก 2563 ซึ่งมาจากกธุรกิจ Commerce เป็นหลัก หนุนโดย new product lines & channels

รวมทั้ง 2) คาดมี M&A 1-2 ดีล ประมาณ 300-600 ล้านบาท/ดีล และ 3) บริษัท คาดจะได้รับ equity income จาก Chase ปี 2564/2565 ที่ 77 ล้านบาท/147 ล้านบาท โดยมีโอกาสที่ equity income จะเติบโตสูงในอนาคต หลัง Chase นำเงินเพิ่มทุนจาก RS (920 ล้านบาท) และจากเงินกู้จากธนาคารอีก 500-600 ล้านบาท เพื่อซื้อ port หนี้มาบริหารเพิ่ม (ประมาณ 10,000 ล้านบาท)

ดังนั้นบล.เคทีบีเอสที จึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2564/2565 ขึ้น 7%/12% เพื่อสะท้อนการรับรู้ equity income จากChase  ปี 2564/2565 ที่ 52 ล้านบาท/107 ล้านบาท  ราคาหุ้น outperform SET เพิ่มขึ้น 9% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา และ จากการคาดหวังดีล M&A ที่ประกาศมา

ทั้งนี้มองว่าราคาปัจจุบันน่าสนใจ โดย RS ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ PER ปี 2564 เท่ากับ 24.9 เท่า และโอกาสที่กำไรจะเติบโตสูงกว่าคาด จากธุรกิจ Commerce และ การลงทุนใน Chase ที่จะช่วยหนุนการเติบโตระยะยาว และยังมี upside จาก new M&A ดีล