GUNKUL วิ่ง 4% รับกำไรปี 63 โตกระฉูด “เคทีบีเอสที” เชียร์ซื้อ เป้า 3.25 บาท!

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้น บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL ล่าสุด ณ เวลา 11.56 น. อยู่ที่ระดับ 2.68 บาท ปรับตัวขึ้น 0.10 บาท หรือ 3.88% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 123.08 ล้านบาท

บล.เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน)  แนะนำ “ซื้อ” GUNKUL ราคาเป้าหมาย 3.25 บาท/หุ้น ทั้งนี้บริษัทประกาศกำไรปกติ ไตรมาส 4/2563 ที่ 567 ลบ. (+7% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน, +188% จากไตรมาสก่อน) ดีดว่าตลาดคาดราว +30% โดยเติบโตจากการทยอย COD โรงไฟฟ้าใหม่ 160MW ระหว่างปี และลมที่ฟื้นตัวในปกติ ไตรมาส 4/2563 พร้อมกับรับรู้รายได้ EPC ที่เพิ่มขึ้น +130% จากไตรมาสก่อน หลังเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการกรุงเทพธนาคม และทำให้กำไรปกติปี 2563 อยู่ที่ราว 1.4 พันลบ. (-33% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน) มากกว่าที่เคยประเมินเล็กน้อย ทั้งนี้บริษัทประกาศจ่ายปันผลงวดปี 2563 ที่ 0.182 บาทต่อหุ้น (Div. yield 7%) XD 6/5/21 ขณะที่ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2564 ที่ 2.3 พันลบ. (+60% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน) หนุนโดยการรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าเดิมเข้ามาเต็มปีและ EPC backlog ที่จะรับรู้เข้ามามากขึ้น

ด้าน ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น +7% ใกล้เคียง SET ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจากผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/2563 โดยยังคงคำแนะนำ ซื้อ และคาดราคาหุ้นมีโอกาส outperform โดยมี key catalysts คือ 1) โอกาสในการปิดดีลโรงไฟฟ้าที่อยู่ระหว่างการเจรจา 200MW คาดสร้าง upside ให้กับราคาหุ้นอีกราว 0.60 บาทต่อหุ้น และ 2) ปัจจุบันเทรดราคาถูก 2021E PER = 10 เท่า เทียบค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 25 เท่า) และ PEG เพียง 0.3X เท่านั้น (คาดกำไร 2563-2565 โต +32% CAGR)