SET สัปดาห์นี้ Sideways Down-จับตารายงาน “จีดีพี” Q1 วันนี้! แนะ TVO-BEC-BDMS หุ้นเด่น

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (17-21 พ.ค.64) “Sideways/Down” ต้าน 1,575/1,585 จุด รับ 1,524/1,500 จุด

(*/-) US Inflation Sours : เงินเฟ้อสหรัฐฯพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 13 ปี ทำให้กังวล FED จะยุติการใช้นโยบายผ่อนคลาย แม้สมาชิก FED จะออกมาส่งสัญญาณไม่ปรับเปลียนนโยบายเร็วๆนี้ แต่ Nomura ประเมินว่า FED จะเริ่มพูดถึงประเด็นนี้ในเดือนมิ.ย.

ขณะที่นักวิเคราะห์ Quant ของ Nomura คาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐฯจะสูงไปอีก 2 เดือน จึงทำการศึกษาข้อมูลสถิติย้อนหลังตั้งแต่ปี 2000 พบว่ารอบที่เงินเฟ้อพุ่งขึ้นแรง เกิดขึ้นทั้งหมด 6 รอบด้วยกัน โดยดัชนี S&P500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -0.9% ซึ่งกลุ่มที่ Outperform ได้แก่ Healthcare, Tech, Energy ขณะที่กลุ่มที่ Underperform คือ Commerce, Finance, Materials

(-) Fund Flows : Fund Flows ในเอเชียผันผวนต่อเนื่อง โดยต่างชาติขายสุทธิในเอเชีย 4 สัปดาห์ติดต่อกันรวม 12,221 ล้านเหรียญ และขายไทยทุกวันทำการในสัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) รวม -351 ล้านเหรียญ ซึ่งคาด Flows จะผันผวนต่อจากMSCI ลดน้ำหนักหุ้นไทยลง -0.1% คิดเป็นเม็ดเงิน -341 ล้านเหรียญ มีผล 27 พ.ค.

(*) Covid-19 : ยอดผู้ติดเชื้อรายวันยังทรงตัวสูง ขณะที่มี Cluster ใหม่ๆเกิดขึ้นต่อเนื่อง แต่อย่างไรก็ดี ศบค.เตรียมผ่อนคลายความเข้มงวดของมาตรการ โดยเตรียมผ่อนปรนมาตรการในพื้นที่สีแดงเข้ม ซึ่งได้แก่ กรุงเทพมหานคร ชลบุรี เชียงใหม่นนทบุรี ปทุมธานี และสมุทรปราการ ให้สามารถเปิดให้นั่งทานอาหารในร้านได้ไม่เกิน 25% ไม่เกิน 21.00 น.และสั่งกลับบ้านได้ไม่เกิน 23.00 น.

โดยล่าสุด(15 พ.ค.64) เว็บไซต์ราชกิจจานุเบกษา เผยแพร่ข้อกำหนด ออกตามความในมาตรา 9 แห่งพ.ร.ก.บริหารราชการในสถานการณ์ฉุกเฉิน พ.ศ.2548 (ฉบับที่ 23) โดยในส่วนของพื้นที่ควบคุมสูงสุดและเข้มงวด (สีแดงเข้ม) จากเดิม 6 จังหวัด ลดเหลือเพียง 4 จังหวัด คือ กทม. นนทบุรี ปทุมธานี และสมุทรปราการ มาตรการคือ นั่งกินอาหารที่ร้านได้ไม่เกิน 25% เปิดเวลาไม่เกิน 21.00 น. และขายกลับบ้านไม่เกิน 23.00 น. ห้ามบริโภคเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในร้าน

ส่วนพื้นที่ควบคุมสูงสุด (สีแดง) จาก 45 จังหวัด ลดเหลือ 17 จังหวัด ได้แก่ กาญจนบุรี ชลบุรี ฉะเชิงเทรา ตาก นครปฐมนครศรีธรรมราช นราธิวาส ประจวบคีรีขันธ์ พระนครศรีอยุธยา เพชรบุรี ยะลา ระนอง ระยอง ราชบุรี สมุทรสาครสงขลา และสุราษฎร์ธานี สามารถนั่งกินอาหารที่ร้านได้ถึง 23.00 น. ห้ามบริโภคเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในร้าน

รวมถึงพื้นที่ควบคุม (สีส้ม) จาก 26 จังหวัดเพิ่มเป็น 56 จังหวัด คือ จังหวัดที่เหลือ สามารถนั่งกินอาหารที่ร้านได้ตามปกติ แต่ห้ามบริโภคเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในร้าน ทั้งนี้ ตั้งแต่วันที่ 17 พ.ค.2564 เป็นต้นไป

(+) Vaccine : รัฐบาลเตรียมกระจายวัคซีนโดยใช้สูตร 30-50-20 กล่าวคือ นัดหมายผ่านหมอพร้อม 30% โรงพยาบาล 50% และ Walk-in 20% โดยทั้ง 3 กลุ่มนี้ จะเริ่มฉีดเข็มแรกในเดือนมิ.ย. และมีเป้าหมายเร่งฉีดให้ได้ 70% ของประชากร โดยปัจจุบันไทยฉีดวัคซีนไปแล้วทั้งหมด 2% ของประชากรทั้งหมด

(*) TH ไตรมาส 1/2564 GDP : จับตารายงาน GDPไตรมาส 1/2564 วันที่ 17 พ.ค. Consensus คาดที่ -3.6%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนหดตัวลดลงจาก -4.2% ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วน Nomura คาดที่ -3.2% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนก่อนจะกลับมาดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 6.0% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาส 2/2564 จากฐานที่ต่ำ 2.5% ในไตรมาส 3/2564 และ 3.9% ในไตรมาส 4/2564 ที่ 3.9% ตามลำดับ

(*) FTSE Rebalance : จะประกาศวันที่ 21 พ.ค. และมีผลราคาปิดวันที่ 18 มิ.ย.• (*) Key to Watch : 1) รายงาน FED Minutes 19 พ.ค. 2) ไตรมาส 1/2564 GDP ยุโรป 18 มิ.ย.Cons คาด -1.8%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนทรงตัวจากไตรมาสก่อน 3) Manufacturing PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ ยุโรป 21 พ.ค. ของสหรัฐฯคาดโตต่อ ส่วนยุโรปอ่อนตัวลงเล็กน้อย

กลยุทธ์การลงทุน : สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดปรับตัวลงเข้ากรอบซื้อกรอบแรกที่ประเมินไว้ที่ 1,540-1,510 จุด ซึ่งเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น 5% เป็น 50% กลยุทธ์ยังคงแนะนำตลาดผันผวนทยอยแบ่งไม้ซื้อ เก็งกำไร คงเน้นหุ้น Earnings + Global Play (กลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี โภคภัณฑ์ ส่งออก และกลุ่มประกัน) หุ้นที่ MSCI เพิมน้ำหนัก

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ TVO, BEC, BDMS ส่วนสัปดาห์ก่อน SCGP, TVO, IRPC ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -1.06% ดีกว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน -2.24%

1) TVO (TP 42.00) : คาดผลประกอบการ 1H21 โดดเด่น รับราคาถั่วเหลืองขาขึ้น

2) BEC (TP 11.20) : หุ้น Turnaround คาดผลประกอบการฟื้นตัวเด่น

3) BDMS (TP 27.00) : รัฐฯปรับแผนฉีดวัคซีน รพ 50% หมอพร้อม 30% Walkin 20%

Investment Theme:

• May 2021 Portfolio : CPF, SCGP, IRPC, BEC, TVO, MEGA
• 2Q21 Stock Picks : BBL, BDMS, BJC, CPALL, CPF, TOP, TVO, HANA, SCC, SCGP, SPALI
• Mid-Small Cap : BEC, SPA, ICHI, SAPPE