IVL โชว์ฟอร์ม Q2 ดีเกินคาด! กวาดกำไร 8.3 พันลบ. โตสนั่น 50 เท่า ลุ้นเปิดบ่ายราคาดีดบวก

บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL รายงานผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 2/2564 สิ้นสุดวันที่ 30 มิ.ย.2564 ดังนี้

โดยผลการดำเนินงานงวดไตรมาสดังกล่าวมีกำไรเพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทมีรายได้จาการขายรวม 3,559 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 52% เมื่อเทียบจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้จาการขายรวม 3,240 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เนื่องจากบทุกกลุ่มธุรกิจของบริษัทฯ ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจ CombinedPET, Integrated Oxides and Derivatives  และ Fibers มีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นทั้งหมด และกำไรหลักก่อนหักดอกเบี้ย ภาษีเงินได้ (Core EBIT) อยู่ที่ 324 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 121% เมื่อเทียบจากช่วงเดียวกันของปีก่อน

ขณะที่ก่อนหน้านี้ บล.บัวหลวง ประเมินว่า IVL จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2564 อยู่ที่ 6,023 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเกือบ 40 เท่า จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 154 ล้านบาท และทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่มีกำไรสุทธิ 6,009 ล้านบาท ส่วนกำไรหลักคาดว่าจะอยู่ที่ 5,047 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 96% ทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อน

โดยปัจจัยหนุนการเติบโตของกำไรหลัก ได้แก่ 1) กำไรจากธุรกิจ Combined PET ที่เพิ่มขึ้น (ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน, ส่วนต่างราคา PET (ตะวันตก) ที่เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสก่อน) และ 2) กำไรจากธุรกิจ Integrated Oxide & Derivatives ที่ดีขึ้น (ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสก่อน, ส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน) อย่างไรก็ตามกำไรที่ลดลงจากธุรกิจ Fiber (ปริมาณขายที่ลดลงจากไตรมาสก่อน สืบเนื่องจากการระบาดระลอกใหม่ของ COVID-19 ในประเทศอินเดีย) อาจจะจำกัดการเติบโตของกำไรหลักบางส่วน

ทั้งนี้ โดยรวมประมาณการปริมาณขายของ IVL ในไตรมาส 2/2564 อยู่ที่ 3.6 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 2% จากไตรมาสก่อน และกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อมราคาต่อตัน (EBITDA/t) เฉลี่ยที่ 104 เหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน

ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 52 บาท โดยแนวโน้มกำไรหลัก IVL ของงวดครึ่งปีหลังคาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยปริมาณขายและส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่

ทั้งนี้จึงเป็นที่น่าจับตาว่า ราคาหุ้น IVL ในช่วงบ่ายอาจปรับตัวขึ้นตอบรับประเด็นดังกล่าว