Daily View (AM) – บล.กสิกรไทย

SCB (ปิด 142.00 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 160.00 บาท

– มองราคาหุ้นที่ปรับตัวลง สะท้อนประเด็นลบจากการตั้งสำรอง SSI UK ไปแล้ว ขณะที่ปีหน้าค่าใช้จ่ายสำรองน่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

-SCB เป็นธนาคารที่มีอัตราส่วน ROE ที่สูงที่สุดในกลุ่มแบงก์ (16% ในปี 59) และยังเป็นธนาคารที่มีความสามารถในการทำกำไรสูงมากเทียบกับกลุ่ม จากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี โดยสามารถลด ต้นทุนดอกเบี้บจ่ายได้อย่างต่อเนื่องจากการเพิ่ม สัดส่วน CASA นอกจากนี้ตัว Cost/income ก้ยังอยู่ในระดับต่ำเกือบที่สุดในอุตสาหกรรม

– ปัจจุบัน SCB ซื้อขายที่ PER ปี 58 ที่เพียง 9.2 เท่า ด้วยคาดการณ์ผลตอบแทนปันผล 4.6%

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 154.00 ตัดขาดทุนที่ 132.00 บาท

 

AOT (ปิด 295.00 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 340.00 บาท

– มองยังมีโอกาสที่จะถูกซื้อกลับ (Cover Short)

– เข้าสู่ช่วง High season ของการท่องเที่ยว

– AOT มีแผนการที่จะเปิดดำเนินงานอาคารผู้โดยสารที่ 2 (Terminal 2) ที่มีการปรับปรุงในสนามบินดอนเมืองในเดือน ต.ค. 58 ซึ่งจะช่วยเพิ่มการรองรับผู้โดยสารจาก 18.5 ล้านคน เป็น 30 ล้านคน

– ส่วนต่อขยายสนามบินภูเก็ตนั้นมีกำหนดการแล้วเสร็จภายในเดือน ก.พ. 59 จะช่วยเพิ่มขนาดการรองรับผู้โดยสารจาก 6.5 ล้านคนเป็น 12.5 ล้านคน

– ส่วนต่อขยายสนามบินสุวรรณภูมิ จะช่วยเพิ่มขนาดการรองรับผู้โดยสารจาก 45 ล้านคนเป็น 65 ล้านคนในปี 2563

เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 310.00 ตัดขาดทุนที่ 278.00 บาท