CBG คาดไตรมาส 4 ธุรกิจกลุ่ม CLMV เริ่มฟื้นตัว พร้อมวางเป้าในจีนโตสูงปีหน้า

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (22 พ.ย.64) ว่า บริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)  หรือ CBG (Trading Buy, TP130) มีมุมมอง Slightly Positive จาก Analyst Meeting มองว่าผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดมาแล้วใน ไตรมาส3/2564 และจะทยอยฟื้นตัว จาก 1) ในประเทศเติบโตจาก 3rd party distribution และเครื่องดื่มชูกำลังที่เริ่มฟื้นตัวในประเทศ โดยในปีหน้ายังมีแผนเปิดตัวสินค้าใหม่ 3 ตัว

2) ด้านต่างประเทศคาดผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/2564 โดยคาดว่าจะเริ่มฟื้นตัวได้ในกลุ่มของ CLMV โดยเฉพาะกัมพูชาที่จะเริ่มฟื้นตัวในไตรมาส 41/2564  และจีนวางเป้าเติบโตสูงในปีหน้า (+50%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน)

3) แรงกดดันจากราคาต้นทุนวัตถุดิบ (อลูมิเนียม) ยังมีผลกระทบไตรมาส 4/2564 และราคาเริ่มปรับลงมาตั้งแต่เดือนต.ค. ซึ่งบริษัทฯยังสามารถบริหารได้โดยคาดว่าจะกระทบ GPM รวมในไตรมาส 4/2564 ราวๆ 0.5%

ทั้งนี้ปรับคำแนะนำเป็น “Trading Buy” ที่ TP22F ใหม่ 130 บาท จากผลประกอบการที่คาดจะผ่านจะต่ำสุดไปแล้ว โดยบริษัทฯยังคงตั้งเป้าฟื้นตัวและเติบโตต่อในปีหน้าชัดเจน