PLANB ลุ้นไตรมาส 4/64 พลิกกำไร รับเม็ดเงินโฆษณาพ.ย.ฟื้นเด่น แนะซื้อเป้า 7.60 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (15 ธ.ค.2564) ว่า บริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB แนะซื้อ เป้า 7.60 บาท เบื้องต้นประเมินกำไรไตรมาส 4/2564 พลิกกลับมาเป็นกำไรได้ (จากขาดทุนในไตรมาส 3/2564 ที่ 54 ล้านบาท) หลังสื่อโฆษณานอกบ้าน (80% ของรายได้) เริ่มฟื้นตัว โดยอัตราการใช้สื่อโฆษณานอกบ้าน ล่าสุดในเดือน พ.ย. อยู่ที่ราว 47% (ไตรมาส 3/2564 ที่ 34%)

โดยประเมินกำไรปี 2564 ที่ 47 ล้านบาท (ลดลง 66% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) และมี downside ราว 50 ล้านบาท โดยประเมินกำไรปี 2565 ที่ 738 ล้านบาท (โต 1470% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ฟื้นตัวโดดเด่นสู่ระดับก่อนโควิด จากคาดอัตราการใช้สื่อโฆษณานอกบ้านจะฟื้นตัวสู่ระดับ 68% (ปี 2563-2564 ที่ 40-45%, ปี 2562 ที่ 73%) และธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วมจะสามารถกลับมาจัดกิจกรรมได้มากขึ้น

ด้าน Valuation: ซื้อรับการฟื้นตัวสูงในปี 2565 โดยปัจจุบันซื้อขายบน PER22F ที่ 38 เท่า โดยตัวเลขเม็ดเงินโฆษณาสื่อ outdoor โต 20%  เทียบเดือนก่อนหน้า และ transit โต 25% เทียบเดือนก่อนหน้า ฟื้นตัวโดดเด่น ขณะที่กำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและฟื้นตัวเด่นในปี 2565 อีกทั้งการลงทุนใน Zipmex แพลทฟอร์มสินทรัพย์ดิจิตอล ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีนวัตกรรม เทคโนโลยี และมีการเติบโตสูง (upside risk สูง)