CHG คาดผลงานปี 65 โต 42% ปี 66 เด่นต่อเนื่อง แนะซื้อราคาเป้าหมาย 4.40 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (22 ธ.ค.2564) ว่า บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG คงแนะนำเป็น “ซื้อ” (ปรับราคาเป้าหมายลง 4.4บาท) สำหรับ CHG ประเมินราคาเป้าหมายปี 2565 ใหม่ 4.40 บาท (เดิม 4.80 บาท) คิดเป็น Imply PE ที่ 35 เท่า ใกล้เคียง -0.5SD PE 5y

เนื่องจาก 1) คาดว่าผลการดำเนินงานที่หักรายได้วัคซีนในปี 2565 จะมีเติบโต 42% จากปี 2563 และเติบโตต่อเนื่อง 19% ในปี 2566 มีปัจจัยบวกจากการใช้บริการเพิ่มขึ้นของลูกค้าทั่วไป และการรับบริหารศูนย์หัวใจให้กับ 3 โรงพยาบาลจะช่วยเพิ่มรายได้เต็มปี 2565 เป็นต้นไป 2) การลงทุนแบบไม่ถือครองสินทรัพย์ ช่วยให้อัตรากำไร มีแนวโน้มดีขึ้นมากจากช่วง Pre-COVID เด่นสุดเมื่อเทียบกับ รพ.ขนาดกลางอื่น