BCH จับตากำไรปี 64 โตแรง 366% แตะ 5.73 พันลบ. แถมได้ประโยชน์มากสุดโควิดระบาด
BCH จับตากำไรปี 64 โตแรง 366% แตะ 5.73 พันลบ. แถมได้ประโยชน์มากสุดโควิดระบาด แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 23.5 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (10 ม.ค.2565) ว่า บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH คาดกำไรปี 2564 ที่ 5,735 ลบ. (โต 366%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) จากสัดส่วนรายได้จากการให้บริการผู้ป่วยโควิดราว 57% ของรายได้ (Gross margin สูง)
โดยประเมินกำไรปี 2565 ที่ 1,670 ลบ. (ลดลง 71%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) กำไรลดลงจากคาดสัดส่วนรายได้จากโควิดเหลือ 10% แต่มีปัจจัยบวกจาก ลูกค้ากลุ่มประกันสังคม (33% ของรายได้) ปริมาณโต 23% และค่ารักษา โต 5% รวมถึง รายได้จากวัคซีนโควิด และ Pent up demand ลูกค้าทั่วไป อีกทั้งโรงพยาบาลใหม่เริ่มเก็บเกี่ยว
ด้าน Valuation: ซื้อขายบน PER22F ที่ 31 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี -1SD โดยสถานการณ์ Omicron ยังน่าเป็นห่วง เป็นหุ้นที่มีไว้ balance port ต่อความไม่แน่นอนของการแพร่ระบาด (เป็นโรงพยาบาลที่ได้ประโยชน์มากสุดจากโควิดแพร่ระบาด) แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 23.5 บาท