BDMS โบรกชี้กำไร Q1 โตทะลักเกิน 100% แตะ 2.7 พันลบ. ชูหุ้น Defensive แนะซื้อเป้า 29 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (21 มี.ค.2565) ว่า บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS ราคาเป้าหมาย 29 บาท แนะนำลงทุนธีม Defensive play คาดปี 2565 กำไรปกติโต 15% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เติบโตดีขึ้นตามรายได้จากการใช้บริการของลูกค้าทั่วไปเพิ่มขึ้นทั้งชาวไทยและต่างชาติ รวมถึง มี Upside จากการให้บริการโควิด และคาดกำไรไตรมาส 1/2565 ที่ 2.7 พันลบ. (โต 102% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน,โต 2% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โดยมีโมเมนตัมดีทั้ง บริการโควิด อัตราครองเตียงสูง และ Non-covid ลูกค้าต่างชาติทยอยกลับมา

ด้าน Valuation: ซื้อขาย PER 22F 45 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มฯ โดยมี Upside risk จากรายได้มีโมเมนตัมดี ทั้งกลุ่มโควิด และกลุ่มต่างชาติโดยเฉพาะกลุ่ม Middle East ที่จะมีรายได้มากขึ้นจาก Wealth Effect จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และภาพระยะกลางยาว มีจุดแข็งจาก การเป็น รพ.ที่ครอบคลุมทั้งต้นน้ำ-ปลายน้ำ

อีกทั้งรับประโยชน์จากโครงสร้างประชากรที่ผู้สูงอายุเพิ่มมากขึ้น และเริ่มโครงการการพัฒนาระบบ Digital Health Ecosystem เพื่อตอบโจทย์พฤติกรรมผู้บริโภค หนุนการเติบโตระยะยาว