หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

CI (Trading) : Support 2.32/2.24 Resistant 2.44/5.0

– Theme : Turnaround

– Earning outlook : คาดแนวโน้มกำไรเข้าสู่จุดฟื้นตัวในช่วง 4Q15 และขยายตัวต่อเนื่องในช่วง ปี2016 – 2017 จาก Backlog ที่สูงกว่า 3.3 พันลบ.

– Catalyst : Backlog กว่า 3.3 พันลบ. บวกกับมีแผนนำโรงแรมศรีพันวา เฟส 2 ขายเข้ากอง REIT ซึ่งนอกจากจะหนุนให้กำไร FY16 เติบโตแบบก้าวกระโดด ซึ่งหนุนให้บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนใช้ในการพัฒนาโครงการใหม่รองรับการเติบโตในอนาคต

 

COM7 (TP5.7*) : Support 4.64/4.58 Resistant 4.84/5.0

– Theme : Consumer Spending Recovery

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 2015 และ 2016 เติบโตแข็งแกร่งที่ 368 ลบ. +27.8% y-y และ 358 ลบ. +33.5% y-y ตามลำดับ เติบโตจากการจำหน่ายโทรศัพท์มือถือ รวมถึงแรงหนุนจาก 4G จะกระตุ้นการเปลี่ยนมือถือของผู้บริโภคอีกครั้ง

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 5.70 บาท (Upside 23%) อิงตามระดับ PER ที่ 20 เท่าอิงจากค่าเฉลี่ยของคู่แข่ง เติบโตเฉลี่ยราว 30.6% ในอีก 2 ปีข้างหน้า

– Catalyst : แรงหนุนของ 4G ผลักดันการเปลี่ยนถ่ายสมาร์ทโฟนเพื่อรองรับระบบ และบริษัทฯยังได้มีการขอเพิ่มจำนวนเครื่อง iPhone เพื่อจำหน่าย จาก APPLE โดยตรง (Direct to retail) เริ่มตั้งแต่ iPhone 6S หนุนอัตรากำไรขั้นต้นและยอดขายในระยะยาว

 

TPCH (TP23*) : Support 17.6/17.0 Resistant 19/19.6

– Theme : คาดจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์โครงการมหาชัยในเดือน พ.ย. 2015

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 4Q15F แตะที่ระดับ 7.14 ลบ. +72.5% q-q, +89.9% y-y จะเป็นไตรมาสที่เติบโตแข็งแกร่งที่สุด  เนื่องจากเริ่มบันทึกโครงการแม่วงศ์ 8 MW เป็นโครงการที่ 2 แล้ว 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F 23.03 บาท เราคาดแนวโน้มกำไรสุทธิจะเติบโต 21.2% y-y ในปี 15F  สู่ระดับ 34.5 ล้านบาท แนวโน้ม 2H15 โดดเด่น จากการบันทึกกำไรเพิ่มสองโครงการ

– Catalyst : คาดจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์โครงการมหาชัย (โครงการที่ 3) ในเดือน พ.ย. 2015 หนุนผลประกอบการ 2H15 เติบโตก้าวกระโดด (ประกาศ COD โครงการแม่วงศ์ (8 MW) ในวันที่ 13 ต.ค. 2015 แล้ว)