TRC ธุรกิจแร่โปรแตช นำสู่ความมั่งคั่งแนะซื้อเป้า 1.99 บาท ชูอัพไซด์ 36%
TRC แนวโน้มผลการดำเนินงานจะก้าวกระโดดในปี 59 คือ คาดว่ากำไรจะเติบโตถึง 124% (หลังจากปี 58 เติบโตเพียง 8%) เมื่อได้รับงานก่อสร้างเหมืองโปรแตชถึง 20 พันล้านบาท ทำให้งานในมือเพิ่มจาก 6.6 พันล้านบาท เป็น 26.6 พันล้านบาท คงคำแนะนำซื้อด้วยราคาพื้นฐาน 2.70 บาท
บล.ดีบีเอสฯ ระบุในบทวิเคราะห์ (12 พ.ย.) ว่า บริษัท ทีอาร์ซี คอนสตรัคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRC คงคำแนะนำซื้อด้วยราคาพื้นฐาน 2.70 บาท ซึ่งประเมินด้วย SOTP จากกรณีที่บริษัทได้มีการรุกเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน Asean Potach Mining (APMC) ซึ่งเป็นเจ้าของเหมืองโปรแตช ที่มีแหล่งสำรอง 21 ล้านตัน ก็เชื่อว่าในที่สุดแล้วจะมีสัดส่วนการถือหุ้นเป็น 22.5% ข้อดีคือ จะมีแหล่งรายได้ที่เกิดขึ้นสม่ำเสมอเป็นเวลา 25 ปี
ทั้งนี้ TRC ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นจาก 4.18% เป็น 13.09% อย่างไรก็ตาม TRC วางแผนว่าในที่สุดแล้วจะเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นเป็น 39.13% หรือ 20-25% หลัง APMC มีการเพิ่มทุนปี 59 เราคาดว่ากระบวนการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นจะสามารถสรุปได้ประมาณไตรมาส 1/59
นอกจากนี้ยังมีโอกาสสูงที่จะได้รับงานก่อสร้างเหมืองโปรแตชที่ 20 พันล้านบาทด้วย ทั้งนี้ CEO เดิมของ TRC ได้ไปเป็น CEO ของ APMC ก็ยิ่งเพิ่มโอกาสให้กับ TRC ตามกำหนดการแล้วจะต้องยื่นเอกสารก่อน 21 ธ.ค.58 และการประกาศผลจะเกิดขึ้นในเดือน ม.ค.-ก.พ.59
แนวโน้มผลการดำเนินงานจะก้าวกระโดดในปี 59 คือ คาดว่ากำไรจะเติบโตถึง 124% (หลังจากปี 58 เติบโตเพียง 8%) เมื่อได้รับงานก่อสร้างเหมืองโปรแตชถึง 20 พันล้านบาท ทำให้งานในมือเพิ่มจาก 6.6 พันล้านบาท เป็น 26.6 พันล้านบาท
