หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

BRR (TP14.8*) : Support 13.4/13.0 Resistance 14.0/14.8

– Theme : Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: ผ่านจุดต่ำของผลประกอบการใน 3Q15 และฟื้นตัวตั้งแต่ 4Q15F เป็นต้นไป คาดพลิกเป็นกำไรที่ 88 ลบ. จากขาดทุน และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 1H16F ตามวัฏจักรอุตสาหกรรมน้ำตาล

– Valuation: BRR ยังมี Potential Upside เพิ่มเติมจากโครงการเอทานอลและโรงงานชีวมวลโรงที่ 4 กำลังผลิต 9.9 MW มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 14.80 บาท

– Catalyst: ราคาน้ำตาลดิบโลกวันศุกร์ +2.34% สู่ 15.3 เซนต์ต่อปอนด์ บวกต่อกลุ่มน้ำตาล

 

ERW (TP5.9*) : Support 4.18/4.1 Resistance 4.3/4.48

– Theme : 2015 Discover Thainess

– Earning outlook : คาดกำไรปกติ 4Q15F ฟื้นตัวโดดเด่น 90-100 ลบ. ต่อเนื่องอีก 49%y-y ในปี 2016 ตามการท่องเที่ยวไทยที่ยังคาดว่าจะเติบโตได้ดี

– Valuation :  ราคาเป้าหมาย 16F ที่ 5.90 บาท ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ Mean PBV 2.2x  

– Catalyst :  แนวโน้มกำไร 4Q15F – FY16F สดใส ผนวกกับราคาที่ยังปรับขึ้นมาไม่มากนับจากวันเกิดเหตุระเบิด และยังอยู่ในช่วงขยายธุรกิจไปใน Location อื่น ลดความผันผวนของการเติบโต

 

TPCH (TP23*) : Support 18.4/18.0 Resistantce 19.2/20.0

– Theme : คาดจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์โครงการมหาชัยในเดือน พ.ย. 2015

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 4Q15F แตะที่ระดับ 9.5 ลบ. +72.5% q-q, +89.9% y-y จะเป็นไตรมาสที่เติบโตแข็งแกร่งที่สุด  เนื่องจากเริ่มบันทึกโครงการแม่วงศ์ 8 MW เป็นโครงการที่ 2 แล้ว 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F 23.03 บาท เราคาดแนวโน้มกำไรสุทธิจะเติบโต 21.2% y-y ในปี 15F  สู่ระดับ 34.5 ล้านบาท แนวโน้ม 2H15 โดดเด่น จากการบันทึกกำไรเพิ่มสองโครงการ

– Catalyst : คาดจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์โครงการมหาชัย (โครงการที่ 3) ในเดือน พ.ย. 2015 หนุนผลประกอบการ 2H15 เติบโตก้าวกระโดด (ประกาศ COD โครงการแม่วงศ์ (8 MW) ในวันที่ 13 ต.ค. 2015 แล้ว)