หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

LPN (TP22.5*) : Support 17.6/17.2 Resistance 18.5/19.5

– Theme : Property Tax Reduction

– Earning Outlook : 4Q15F ยังสดใสจาก คอนโดที่รอโอนอีก 1 โครงการ พร้อม backlog 2.7 พันลบ. Secured รายได้ 15F 96% หนุนกำไร 15F โต 37% y-y ที่ 2.77 พันลบ.

– Valuation : ปัจจุบัน ซื้อขายที่ PER16F 9.1 เท่า ใกล้เคียงกับระดับ Average 8ปี ของ LPN ที่ 9.0x

– Catalyst : ได้ประโยชน์จากการกระตุ้นอสังหาฯ + มียอด backlog secure รายได้ 15F เกือบ 100% Downside ต่ำ

 

PS (TP32.5*) : Support 26.25/25.0 Resistance 28.0/29.5

– Theme : Property Tax Reduction

– Earning Outlook : แนวโน้มกำไร 4Q15F ดีขึ้น q-q แต่ลดลง y-y  คาดกำไรสุทธิ 2015F +2% y-y ที่ 6.8 พันลบ.

– Valuation : ปัจจุบัน ซื้อขายที่ PER16F 8.4 เท่า ต่ำกว่าระดับ Average 8 ปี ของ PS ที่ 9.3x   

– Catalyst : ได้ประโยชน์จากการกระตุ้นอสังหาฯ + มียอด backlog ใน 6 เดือนข้างหน้าอีกมาก สะท้อน downside risk ที่ต่ำกว่า developer รายอื่น

 

PTTGC (TP68*) : Support 55.5/54.0 Resistantce 58/60

– Theme : Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไร 4Q15F ฟื้นตัวจาก Stock loss ที่ลดลง ขณะที่ Core-Earnings แนวโน้มเพิ่มขึ้นตาม Seasonal คาดโอเลฟินส์และอะโรเมติกส์จะมีกำไรดีขึ้นq-q

– Valuation : โดดเด่นจากกำไรที่ดีใน 4Q15F แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 68 บาท (Upside 21%)

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบ WTI เช้านี้ฟื้นตัว +4.13% สู่ระดับ 42.06 เหรียญฯ/บาเรล