หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

AOT (TP340*): Support 317/315 Resistance 328/333

– Theme: Government infrastructure spending

– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิปี 15F แตะระดับ 15.7 พันลบ. โต +28% y-y และเติบโตต่อเนื่องในปี 16F ที่ 14% ที่ระดับ 17.9 พันลบ. (Consensus)

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 340 บาท อิง P/E 16F ที่ 26 เท่า (Consensus)

– Catalyst : รมว. ท่องเที่ยวคาดจำนวนนักท่องเที่ยวแตะระดับ 30 ล้านคน จากเป้าหมาย 28.8 ล้านคน เนื่องจาก YTD มีนักท่องเที่ยวเข้ามาแล้วกว่า 27.11 ล้านคน กระตุ้นผลประกอบการ 4Q15F เติบโตแข็งแกร่ง

 

ERW (TP5.9*): Support 4.12/4.06 Resistance 4.26/4.38

– Theme: Discover Thainess

– Earning outlook : คาดกำไรปกติ 4Q15F ฟื้นตัวโดดเด่น 90-100 ลบ. ต่อเนื่องอีก 49%y-y ในปี 2016 ตามการท่องเที่ยวไทยที่ยังคาดว่าจะเติบโตได้ดี

– Valuation :  ราคาเป้าหมาย 16F ที่ 5.90 บาท ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ Mean PBV 2.2x มี Upside 41.8%

– Catalyst :  4Q15F มีแผนเปิดเพิ่ม 4 โรงแรม และอีก 11 โรงแรมในปี 2016 เป็นการกระจายความเสี่ยง ขยาย Segment และ Location ของโรงแรม หนุนกำไรสุทธิเติบโตมากถึง 49 % y-y ในปี 2016F

 

CK (TP30.6*): Support 27/26 Resistance 29/30

– Theme: Infrastructure spending

– Earning Outlook : แนวโน้มกำไรปกติในช่วง FY15-17F เติบโตอย่างต่อเนื่องเฉลี่ย 16% CAGR จากงานใหม่ที่จะมีเข้ามาเรื่อยๆตามการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐ

– Valuation : น่าสนใจจากระดับ PBV16F ปัจจุบัน 2.14x ต่ำกว่า Mean เฉลี่ย 2.17x ราคาเป้าหมาย 30.6 บาท

– Catalyst : การประมูล E-Auction โครงการรถไฟทางคู่เส้นที่ 2 เส้นทางจิระ-ขอนแก่น ราคากลางประมูลที่ระดับ 2.36 หมื่นล้านบาท โดยมีกลุ่มผู้รับเหมาเข้าร่วมประมูล 4 ราย (CK, STEC ITD, และ UNIQ)