เปิด 10 หุ้น SET50 แกร่งกว่าตลาดครึ่งปีแรก 66

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” ทำการสำรวจกลุ่มหุ้น SET50 ในครึ่งปีแรก 2566 หรือ 6 เดือนแรกปีนี้มานำเสนอโดยเทียบราคาหุ้นปิด ณ วันที่ 30 ธ.ค.65-30 มิ.ย.66 เพื่อให้เห็นทิศทางราคาหุ้นรายใดปรับตัวขึ้นโดดเด่น ท่ามกลางความผันผวนของราคาน้ำมัน อัตราเงินเฟ้อ และการเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อเนื่อง รวมทั้งการเมืองในประเทศที่นักลงทุนเฝ้าจับตาจะเกิดความชัดเจนในการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่

สำหรับทิศทางดัชนีตลาดหุ้นไทย(SET) ในครึ่งปีแรกผันผวนและปรับตัวลดลง 9.92% โดยเทียบตั้งแต่ดัชนีอยู่ที่ระดับ 1,668.66 จุด (ณ 30 ธ.ค.66) ปรับตัวมาอยูที่ระดับ 1,503.10 จุด (30 มิ.ย.66) หรือลดลง 165.56 จุด

ทั้งนี้แม้ว่าตลาดหุ้นไทยผันผวนในช่วงดังกล่าวแต่ยังมีกลุ่มหุ้น “บลูชิพ”  หรือ SET50 ในช่วง 6 เดือนที่สามารถปรับตัวขึ้นได้แข็งแกร่งกว่าตลาด ดังตารางประกอบ  10 อันดับได้แก่ DELTA,TTB,ADVANC,KTB,BBL,BH,MINT,OSP,MTC และ PTT โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแกร่งกว่าตลาดฯส่วนใหญ่มาจากแผนธุรกิจโดดเด่นและแนวโน้มผลประกอบการปี 66 เติบโตต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตามแม้ว่าตลาดหุ้นไทยจะผันผวนแต่ยังมี 14 หุ้นพื้นฐานแกร่งราคาต่ำกว่ามูลค่าหุ้นตามบัญชี มาให้นักลงทุนได้พิจารณาเลือกสะสมเข้าพอร์ต อาทิ BBL, KBANK, EGCO, SCB, KTB, TOP, PTTGC, RATCH และ TTB  ดังตารางประกอบ

สำหรับอันดับ 1  คือ บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA โดยราคาหุ้นปรับตัวจากระดับ 83.00 บาท ณ วันที่ 30 ธ.ค.65 มาอยู่ที่ระดับ 92.00 บาท ณ วันที่ 30 มิ.ย.66 คิดเป็นการปรับตัวขึ้น 10.84% โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแรงในช่วงดังกล่าวคาดว่ามาจากปัจจัยบวกจากการเติบโตของผลการดำเนินงานที่ออกมาโดดเด่น อีกทั้งมีการเก็งกำไรประเด็นแตกพาร์ใหม่เป็น 0.10 บาท จากเดิม 1 บาท  จากปัจจัยดังกล่าวทำให้ราคาหุ้นทะยานขึ้นแรงและทำ “ออลไทม์ไฮ” ต่อเนื่อง และส่งผลให้ DELTA มีมูลค่ามาร์เก็ตแคปเพิ่มขึ้นเป็นอันดับ 1

อย่างไรก็ตามราคาหุ้นปรับตัวแรงดังกล่าวทำให้ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ออกมาเตือนผู้ลงทุนให้พิจารณาข้อมูลอย่างรอบคอบและระมัดระวัง ก่อนเข้าซื้อขายในหลักทรัพย์ DELTA เนื่องจากค่า P/E พุ่งสูงถึง 89.42 เท่าในช่วงดังกล่าว ขณะเดียวกันตลท.ได้จับเข้ามาตรการ Cash Balance หลายครั้ง โดยล่าสุดติดต่อตั้งแต่วันที่ 20 มิ.ย. 66 สิ้นสุดวันที่ 10 ก.ค. 66 ส่งผลให้หุ้นเสี่ยงที่จะหลุดจากกลุ่ม SET50

โดยบล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุว่า ตลาดประกาศให้ DELTA ติด Cash Balance มีผล 20 มิ.ย. – 10 ก.ค. 66 ทำให้เสี่ยงเพิ่มขึ้นที่จะหลุด SET50 สำหรับงวดครึ่งแรกของปี 67 เพราะถ้าตั้งแต่เกิดกรณีในเดือนส.ค. -พ.ย. 66 ไปติด Cash Balance อีก 1 ครั้ง จะทำให้หลุด SET50 รอบทีจะมีผล 1 ม.ค. 67 ทันที

อันดับ 2 ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ราคาหุ้นปรับตัวจากระดับ 1.41 บาท ณ วันที่ 30 ธ.ค.65 มาอยู่ที่ระดับ 1.55 บาท ณ วันที่ 30 มิ.ย. 66 คิดเป็นการปรับตัวขึ้น 9.93% โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาจากแนวโน้มทั้งปี 66 โตดีทำให้นักลงทุนเข้ามาเก็งกำไรช่วงดังกล่าว

บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า แนวโน้มกำไรในช่วงที่เหลือของปี TTB มีโอกาสเติบโต เทียบไตรมาสก่อนหน้าคุณภาพสินเชื่อของ TTB ดี NPL ต่ำ สำหรับการตั้งสำรองในช่วงที่เหลือของปีมีโอกาสลดลงหนุนกำไร โดยประเมินกำไรสุทธิปี 2566 ที่ 1.59 หมื่นล้านบาท โต 12% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน  และปี 2567 อยู่ที่ 1.72 หมื่นล้านบาท โต 8% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 1.72 บาท

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายเป็น 1.70 บาท จากเดิม 1.55 บาท หลังปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 66-67 ขึ้น 9-11% โดยหุ้น TTB มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.2-7.6% ในปี 66-67 บนสมมติฐานอัตราการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 50-55%

ทั้งนี้ ธนาคารยังคงใช้กลยุทธ์ลดความเสี่ยงและมุ่งเน้นที่ความสามารถในการทำกำไรมากกว่าปริมาณสินเชื่อเพื่อลดความเสี่ยงด้านรายได้และเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน ขณะที่ปัญหาคุณภาพสินทรัพย์มีจำกัดเนื่องจากพอร์ตสินเชื่อเติบโตทรงตัวจากปีก่อนในช่วงปี 62-65 ขณะเดียวกันทิศทางการใช้เงินทุนให้เกิดประโยชน์สูงสุดน่าจะนำไปสู่อัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นและเพิ่ม ROE โดยคาดการณ์ว่า ROE จะเพิ่มขึ้นเป็น 7.8-8.8% ในปี 66-68 เทียบกับ 6.6% ในปี 65

อันดับ 3 บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ราคาหุ้นปรับตัวจากระดับ 195.00 บาท ณ วันที่ 30 ธ.ค.65 มาอยู่ที่ระดับ 214.00 บาท ณ วันที่ 30 มิ.ย. 66 คิดเป็นการปรับตัวขึ้น 9.743% โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาจากแผนธุรกิจที่โดดเด่นและแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี 66 โตดีต่อเนื่องทำให้นักลงทุนเข้ามาเก็งกำไรช่วงดังกล่าว

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยผ่านรายการสด “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” เมื่อวันที่ 28 มิ.ย. 66 ว่าการเข้าซื้อหรือสะสมหุ้นมองว่าต้องรอความชัดเจนจากการจัดตั้งรัฐบาล เพราะจะมีนโยบายของการกระตุ้นเศรษฐกิจเข้ามาเกี่ยวข้อง โดยมองว่ากลุ่ม Commerce จะเป็นกลุ่มที่ดีในการรีบาวด์รอบใหม่  พร้อมแนะว่าให้มองกลุ่มที่ให้เงินปันผลดี เช่น INTUCH และ ADVANC สามารถทยอยสะสมได้เช่นกัน

บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์ ADVANC แนะนำราคาเป้าหมาย 252 บาท คาดกำไรปี 66 ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท โต 8% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ธุรกิจเดิมฟื้นตัว 9% และการให้ความสำคัญกับคุณภาพลูกค้ามากขึ้น ทั้งกลุ่ม 5G รวมถึง New S Curve อาทิ Fiber, ลูกค้าองค์กร ฯลฯ

โดย ADVANC ยังอยู่ในจุดที่ความสามารถแข่งขันสูง+ฐานะการเงินแกร่ง และระยะกลางมองบวกทางอ้อมต่อการแข่งขันแนวโน้มลดลง และลุ้น Upside เพิ่มจากแผนจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน ระยะสั้นโมเมนตัมดี คาดกำไร ไตรมาส 2/66 ยังเพิ่ม เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และเทียบไตรมาสก่อนหน้า จากรายได้มือถือเพิ่ม และ รายได้ Fiber โตตามปกติ และต้นทุนค่าไฟลง

ทั้งนี้ ราคาซื้อขาย EV/EBITDA 8 เท่า (-1 SD) และปันผลราว 4% ต่อปี และสัปดาห์นี้ราคาหุ้นปรับตัวลง 3.6% เป็นโอกาสสะสม จากระยะยาวภาพธุรกิจยังแข็งแกร่ง และสภาวะการแข่งขันที่สมเหตุสมผลมากขึ้น

อันดับ 4 ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ราคาหุ้นปรับตัวจากระดับ 17.70 บาท ณ วันที่ 30 ธ.ค.65 มาอยู่ที่ระดับ 19.40 บาท ณ วันที่ 30 มิ.ย. 66 คิดเป็นการปรับตัวขึ้น 9.60% โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาจากแผนธุรกิจที่โดดเด่นและแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี 66 โตดีต่อเนื่องทำให้นักลงทุนเข้ามาเก็งกำไรช่วงดังกล่าว

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของหุ้น KTB ในปี 2566-2567 ขึ้นอีก 5% และ 7% ตามลำดับ หลังจากกำไรไตรมาส 1/2566 ออกมาคิดเป็น 29% ของประมาณการกำไรเต็มปีที่ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินไว้ การปรับเพิ่มประมาณการกำไรดังกล่าว สะท้อนถึงกำไรจากมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน (Fair Value Through Profit or Loss หรือ FVTPL หรือ FVPL)

“การปรับเพิ่มสมมติฐานส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เป็น 2.92% จากเดิม 2.8% ทั้ง 2 ปี และการปรับเพิ่มสมมติฐาน ต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (credit cost) เป็น 1.20% และ 1.00% จากเดิมปีละ 1.00% พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 22 บาทต่อหุ้น แต่เนื่องจากราคาหุ้นเหลืออัพไซด์ที่จำกัด ฝ่ายวิจัยฯ จึงได้ปรับลดคำแนะนำลงเป็นถือ จากเดิมแนะนำซื้อ” ฝ่ายวิจัยฯ ระบุ

มองว่า KTB ได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาขึ้น หลังจากมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายมาตั้งแต่กลางปี 2565 NIM ของธนาคารขยับเพิ่มขึ้นแล้ว 0.44% NIM ที่เพิ่มขึ้นทุก ๆ 0.10% ทำให้กำไรของธนาคารเพิ่มขึ้น 6.5% NIM ที่เพิ่มขึ้นมาจากทั้งดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และโครงสร้างสินเชื่อที่เปลี่ยนแปลงไป จากการลดสัดส่วนสินเชื่อยีลด์ต่ำที่ปล่อยให้ภาครัฐ 20% ก่อนขึ้นดอกเบี้ยเหลือ 16% ในปัจจุบัน

ขณะที่ การเปลี่ยนโฟกัสจากสินเชื่อภาครัฐ ไปเป็นสินเชื่อธุรกิจในช่วงก่อน ระหว่างโควิด-19 ระบาด ทำให้คุณภาพสินทรัพย์ของ KTB อยู่ในเกณฑ์ดี มีความเสี่ยงหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ต่ำ ขณะที่สัดส่วน NPL แข็งแกร่งมากขึ้น เปิดทางให้ธนาคารสามารถลด credit cost ลงได้

นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ระบุว่า คงเป้าหมายสินเชื่อ KTB ปี 2566 (ไม่รวมสินเชื่อภาครัฐ) เติบโต 3-5% เทียบกับปี 2565 ที่เติบโต 4.3% เทียบกับที่ฝ่ายวิจัยฯ คาดเติบโต 4% ซึ่งในไตรมาส 1/2566 ทำได้ 0.1% จากต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) โดยเน้นการเติบโตในกลุ่มสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และสินเชื่อรายย่อย ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) KTB มองว่า NIM ยังคงขึ้นต่อในครึ่งปีหลัง จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองเป็นกลางต่อ KTB คงกำไรสุทธิปี 2566 อยู่ที่ 3.88 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน แนะนำ “ซื้อ” พร้อมคงราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 24 บาท ให้ KTB เป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ BBL

อันดับ 5 ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBLราคาหุ้นปรับตัวจากระดับ148.00 บาท ณ วันที่ 30 ธ.ค.65 มาอยู่ที่ระดับ 159.50 บาท ณ วันที่ 30 มิ.ย. 66 คิดเป็นการปรับตัวขึ้น 7.77% โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาจากแผนธุรกิจที่โดดเด่นและแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี 66 โตดีต่อเนื่องทำให้นักลงทุนเข้ามาเก็งกำไรช่วงดังกล่าว

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ Pi เปิดเผยว่า กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้ แนะนำนักลงทุนถือเงินสด 70% ทยอยลงทุนในหุ้น Defensive Stock ที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวใน 2 ธีม คือหุ้นปันผลเช่น กลุ่มธนาคารพาณิชย์ อาทิ BBL การเติบโตของกําไรสุทธิจะมีแรงหนุนจากการขยายตัวของ NIM และการตั้งสํารองหนี้ฯ ที่ลดลง คาดกําไรสุทธิทั้งปี 2566 ที่ 3.56 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% เทียบปีก่อนคาดอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 3.5% แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมที่ 190 บาท