1,600 จุด ดัชนีปีหน้า?

เข้าสู่ช่วงปลายปีของทุกปี

บรรดานักวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ ต่างจะออกมาคาดการณ์ทิศทางตลาดหุ้นไทยกัน และส่วนใหญ่มักจะมองไปในทางบวกมากกว่าปีก่อนหน้า

ซึ่งก็เป็นมาอย่างนี้ทุกปี (และผิดคาดทุกปี)

ล่าสุด บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKPS เริ่มวิเคราะห์ทิศทางหุ้นไทยปี 2567 แล้ว

เริ่มต้น มีการบอกว่า สถานการณ์การลงทุน “เอื้ออำนวยมากขึ้น”

เหตุผลเพราะหลังจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ปรับตัวลงชัดเจน จนธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด ไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อและจะเริ่มลดดอกเบี้ยในปี 2567 ภายใต้บริบทเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวแต่ยังโตต่อเนื่อง และมีความเสี่ยงเศรษฐกิจลดน้อยลง

KKPS จึงแนะนำนักลงทุนให้พิจารณาเพิ่มน้ำหนัก “ตราสารหนี้” และ “หุ้น”

โดยมองว่าตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ที่น่าลงทุนมากสุดโดยเฉพาะตราสารหนี้คุณภาพสูงในต่างประเทศ

ขณะที่หุ้นตลาดเกิดใหม่ รวมถึงหุ้นไทยมีแนวโน้มให้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นโลก

ทว่า KKPS มีคำแนะนำเพิ่มว่า ภาวะดอกเบี้ยค้างสูงยาวนาน

นักลงทุนควรจัดสรรการลงทุนอย่างรอบคอบ เน้น “รายได้” มากกว่า “กำไร” จากส่วนต่างราคาในส่วนของตราสารหนี้ เน้นหุ้นคุณภาพสูงและกระจายการลงทุนใน Real Asset โดยกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก หรือ Global REIT มีโอกาสให้ผลตอบแทนโดดเด่นสุดในกลุ่ม Real Asset ในปี 2567

KKPS ยังวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้นไทยด้วย

มีการมองว่า ในระยะยาวยังมีปัจจัยเชิงโครงสร้างที่กดดันตลาดและโอกาสการลงทุนจำกัดกว่าหุ้นทั่วโลก

แต่ใน 2567 ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มที่ดีกว่า จึงได้แนะนำเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทยจาก Underweight เป็น Overweight โดยเป็นคำแนะนำให้สถานะ Overweight ครั้งแรกในรอบ 15 ปีของ KKPS

มองเป้าหมายดัชนี SET ณ สิ้นปี 2567 อยู่ที่ 1,600 จุด

คิดเป็นอัพไซด์รวมเงินปันผล 17% จากระดับปัจจุบัน (ข้อมูล ณ วันที่ 23 พ.ย. 66)

ปัจจัยที่ทำให้เศรษฐกิจและการลงทุนปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยมี 4 ประการ คือ

1.การเติบโตของเศรษฐกิจมีแนวโน้มดีขึ้น

2.ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนเติบโตแข็งแกร่งขึ้น

3.มีการประเมินมูลค่ากิจการ (valuation) น่าสนใจมากขึ้น

4.มีแนวโน้มว่านักลงทุนต่างชาติจะกลับเข้ามาลงทุนในตลาดไทยในปี 67

นี่เป็นข้อมูลที่ทาง KKPS ทำออกมาล่าสุด หรือวานนี้ (29 พ.ย.)

และไม่แน่ใจว่า จะมีการทำข้อมูลทิศทางหุ้นไทยชุดที่สองออกมาอีกหรือเปล่า เพราะเท่าที่ดูจากข้อมูล ยังไม่พบว่า มีคำแนะนำกลุ่มหุ้น และตัวหุ้นที่น่าสนใจ

ข้อมูลมีแต่ภาพรวม ๆ เท่านั้น

กลับที่ตลาดหุ้นไทยวานนี้ และแนวโน้มสัปดาห์นี้

ดัชนีที่ปิดหลุด 1,400 จุดอีกครั้ง หากดูจากการวิเคราะห์ของหลายโบรกฯ ไม่ไหด้อยู่นอกเหนือการคาดหมาย

เพราะมีการประเมินกันไว้อยู่ก่อนแล้วว่า ดัชนีจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,380-1,430 จุด

หรือ ในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ ดัชนีจะเกิดการ “พักฐาน” เพื่อย่อยข่าว ดูข้อมูลต่าง ๆ 

ก่อนจะเห็นภาพการฟื้นตัวในช่วงสัปดาห์หน้า หลังปัจจัยลบต่าง ๆ เริ่มคลี่คลาย

แล้วมาลุ้นกันดูว่าฟื้นจริงไหม