CPALL:ร่วงสวนกลุ่ม ราคาลงสะท้อนข่าวลบแล้วกูรูเชื่อผลตอบแทน Outperform ค้าปลีกรายอื่น
CPALL ร่วงสวนกลุ่ม ราคาลงสะท้อนข่าวลบแล้ว กูรูเชื่อผลตอบแทน Outperform ค้าปลีกรายอื่น แนะซื้อ เป้า 50.30 บ.
บล.ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ (5 ม.ค.) แนะนำซื้อ บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ราคาเป้าหมาย 50.30 บาท โดยเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงมากว่า 16.5% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา แย่กว่ากลุ่มค้าปลีกที่ -8.3%, SET -5.7%, ROBINS -1.2%, BIGC +0% และ HMPRO +0.7% ได้สะท้อนความกังวลเรื่องมาตรฐานการกำกับดูแลกิจการไปแล้ว
โดยราคาหุ้นปัจจุบันปรับลงมาซื้อขายในระดับ PER เพียง 22.4 เท่า ในปี 2559 ซึ่งเป็นระดับ -2s.d. ของค่าเฉลี่ยในรอบ 1 ปี และเป็นระดับต่ำที่สุดในกว่า 2 ปี คาดว่าผลการดำเนินงานของ CPALL จะยัง Outperform ผู้ค้าปลีกรายอื่น โดยมีรายได้และกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย 11.5% CAGR และ 25.3% CAGR ในปี 2014-17 ตามลำดับ อีกทั้งยังมีความเชื่อมั่นต่อการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทและมองว่าความเสี่ยงและผลตอบแทนในการลงทุนน่าสนใจ ขณะที่แผนจะขายหุ้นบางส่วนใน MAKRO เพื่อลดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะเป็นประเด็นหนุนราคาหุ้นในปีนี้