ADVANC เน็ตบ้านมาร์จิ้นเพิ่ม

ก็ไม่ได้ช็อกซีนีม่า..! หรือเซอร์ไพรส์อะไร..? เมื่อเห็นค่ายมือถือสีเขียว บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ประกาศงบปี 2566 มีกำไรสุทธิ 29,086 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 26,011 ล้านบาท ก็อยู่ในเทียร์ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และอาจต่ำกว่า Consensus ที่ประเมินไว้ 29,427 ล้านบาท

ส่วนในไตรมาส 4/2566 มีกำไรสุทธิ 7,003 ล้านบาท ลดลง 4.9% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2565 ที่มีกำไรสุทธิ 7,363 ล้านบาท ก็ต่ำกว่า Consensus ที่ประเมินไว้ 7,618 ล้านบาท เช่นกัน

ก็เป็นที่รู้กันว่า ในช่วงไตรมาส 4/2566 ADVANC จะมีการรับรู้ค่าใช้จ่ายจากดีลซื้อ 3BB หรือบริษัท ทริปเปิลที บรอดแบนด์ จํากัด (มหาชน) หรือ TTTBB กับกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน หรือ JASIF จากบริษัทจัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ JAS เข้ามา…เลยไม่ได้ตื่นตระหนกตกใจแต่อย่างใด

สะท้อนได้จากราคาหุ้นวานนี้ (7 ก.พ.) ที่ยืนแข็งแกร่งอยู่ที่ 218 บาท ราคาไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน ด้วยมูลค่าการซื้อขายกว่า 1,140.33 ล้านบาท…

ถ้าแงะดูไส้ในงบไตรมาส 4/2566 ธุรกิจมือถือ นอกจากไม่โตแล้วยังติดลบอีกต่างหาก โดยมีจำนวนผู้ใช้บริการอยู่ที่ 44.61 ล้านเลขหมาย ลดลง 3.0% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2565 ที่มีจำนวนผู้ใช้บริการ 46.01 ล้านเลขหมาย…สะท้อนว่าแม้จะเหลือโอเปอเรเตอร์แค่ 2 ราย ก็ยังมีการแข่งขันกันสูง

ดีนะที่รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ยังโตได้ มาอยู่ที่ 223 บาทต่อเลขหมายต่อเดือน เพิ่มขึ้น 4.7% จากไตรมาส 4/2565 ซึ่งอยู่ที่ 213 บาทต่อเลขหมายต่อเดือน

ขณะที่ มูลค่าเพิ่มที่เห็นชัดเจน คงเป็นธุรกิจอินเทอร์เน็ตบ้าน หรือบรอดแบนด์ ซึ่งมีผู้ใช้บริการเติบโตแบบก้าวกระโดดมาอยู่ที่ 4,742,300 ราย เพิ่มขึ้น 119% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2565 ที่มีจำนวนผู้ใช้บริการ 2,169,200 ราย

โดยในไตรมาสนี้มีจำนวนผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้น 2,361,600 ราย โอเค…หลัก ๆ เกิดจากการรวมลูกค้า 3BB จำนวน 2.3 ล้านราย เข้ามาแหละ…ซึ่งถ้าหักตรงนี้ออกไป เท่ากับว่า ลูกค้า AIS FIBRE เพียว ๆ ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นราว 61,600 รายเท่านั้น ลดลงจากไตรมาส 4/2565 ที่มีลูกค้าเพิ่มขึ้น 83,300 ราย

แต่ไฮไลต์อยู่ที่รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ของ AIS FIBRE ที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 434 บาท หรือเพิ่มขึ้น 6.6% จากไตรมาส 3/2565 ซึ่งอยู่ที่ 407 บาท ในขณะที่ ARPU ของ 3BB อยู่ที่ 549 บาท ส่งผลให้ ARPU ของ AIS 3BB Fibre3 เฉลี่ยรวมอยู่ที่ 490 บาท

ถ้า ARPU สูงอย่างนี้ ก็มีโอกาสที่มาร์จิ้นของเน็ตบ้านจะถ่างตามไปด้วย นั่นหมายถึงโอกาสจะเห็นกำไรของ ADVANC มากขึ้นด้วยน่ะสิ..!!

แล้วอย่าลืมว่า ADVANC อยู่ระหว่างการแก้ไขสัญญาปรับลดค่าเช่าและยกเลิกค่าประกันรายได้ของ 3BB นั่นจะทำให้รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมายก็จะเพิ่มขึ้นได้อีกนะจิบอกให้…

โอเค…แม้ในส่วนของ JASIF ซึ่งเป็นอีกขาของ ADVANC รายได้จะหายไปจากค่าเช่าที่ลดลง แต่เมื่อมีการเปลี่ยนสปอนเซอร์ใหม่มาเป็น ADVANC เจ้าหนี้อย่างธนาคารกรุงเทพก็พร้อมยอมลดดอกเบี้ยและขยายเวลายืดหนี้ให้ ก็จะทำให้ภาระต้นทุนดอกเบี้ยลดลงไป อาจพอประทังกับรายได้ค่าเช่าที่หายไปได้บ้าง..!!

ก็ถือเป็นสัญญาณที่ดี เชื่อว่าหากกระบวนการต่าง ๆ สะเด็ดน้ำเมื่อไหร่..? ถึงตอนนั้น ADVANC ก็สามารถเก็บเกี่ยวผลผลิตได้เต็มเม็ดเต็มหน่วย…

ว่าไปแล้วการซื้อ 3BB เข้ามา นอกจากจะทำให้ ADVANC เบียดคู่แข่งขึ้นเบอร์หนึ่งธุรกิจเน็ตบ้านได้สมใจอยากแล้ว เผลอ ๆ จะเป็นเรือธงลำใหม่ที่จะหนุนให้ ADVANC เติบโตก้าวกระโดดกับเค้าบ้างก็ได้…ใครจะไปรู้

…อิ อิ อิ…