ROJNA บวก 4% โบรกอัพกำไรปี 67-68 พ่วงเป้าใหม่ 9.20 บาท
ROJNA บวก 4% โบรกอัพกำไรปี 67-68 พ่วงเป้าใหม่ 9.20 บาท จับตายอดขายที่ดินไตรมาส 1/67 พุ่ง คาดดันแบ็กล็อกนิวไฮแตะ 1,887 ไร่
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้นบริษัท สวนอุตสาหกรรมโรจนะ จำกัด (มหาชน) หรือ ROJNA ณ เวลา 11:32 น. อยู่ที่ระดับ 7.70 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 4.05% ราคาต่ำสุด 7.40 บาท ราคาสูงสุด 7.80 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 80.25 ล้านบาท
บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(30เม.ย.67) ว่า ROJNA จะประกาศผลประกอบการไตรมาส 1/67 ในวันที่ 15 พ.ค. คาดว่ายอดขายที่ดินยังคงแข็งแกร่ง 443 ไร่ หรือคิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปี 67 ของเรา แม้ยอดโอนยังอ่อนตัวที่ 129 ไร่ ทำให้ Backlog สูงสุดทำสถิติใหม่ที่ 1,887 ไร่ ซึ่งจะรับรู้รายได้ใน 2-3 ปีข้างหน้า
โดยปรับเพิ่มกำไรธุรกิจหลัก ปี 67-68 ขึ้น 47% และ 22% เนื่องจากอัตรา Ft ที่สูงกว่าคาดส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น SPP สูงขึ้น และปรับยอดโอนสูงขึ้น และปรับราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 9.2 บาท/หุ้น
ทั้งนี้ยอดขายที่ดินสูงถึง 443 ไร่ในไตรมาส 1/67 (คงที่เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 2% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ประกอบด้วยยอดขายที่นิคมแหลมฉบัง 202 ไร่, หนองใหญ่ 100 ไร่, อยุธยา 77 ไร่, บ่อวิน 54 ไร่ และเขาคันทรง 10 ไร่ ลูกค้าหลัก คือ นักลงทุนจีนจากหลากหลายอุตสาหกรรม คาด Backlog เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 1,887 ไร่ ณ สิ้นเดือน มี.ค.67
โดยปรับกำไรธุรกิจหลักปี 67 ขึ้น 47% เป็น 2.1 พันล้านบาท และกำไรปี 68 เพิ่มขึ้น 22% เป็น 2.0 พันลบ. สนับสนุนจาก (i) อัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจโรงไฟฟ้า เพิ่มขึ้น 6.7/3.5% จากค่า Ft สูงกว่าคาด (จาก 0.2048/0.2500 บาท เป็น 0.40 บาท/0.30 บาท) และต้นทุนก๊าซธรรมชาติลดลง (จาก 340/350 บาทถึง 328/330 บาท ต่อ MMbtu) และ (ii) ยอดโอนที่ดินเพิ่มขึ้น 2-5% เป็น 1,573 /1,870 ไร่ เมื่อประกอบกับสต๊อกที่ดินเพิ่มขึ้น (เพิ่มขึ้น 1.1 พันลบ.ในไตรมาส 4/66)
ส่วนกำไรธุรกิจหลักไตรมาส 1/67 คาดที่ 202 ลบ. ลดลง 39% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 75% เทียบไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งคิดเป็น 10% ของประมาณการกำไรปี 67 ของเรา กำไรลดลงเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากยอดโอนลดลง (129 ไร่ในไตรมาส 1/67 เทียบกับ 380 ไร่ในไตรมาส 1/66) แต่อัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นเป็น 46.7% เทียบกับ 40.6% เนื่องจากไม่มีการโอนแปลงใหญ่ (โอน 313 ไร่ให้ Horizon Plus ในไตรมาส 1/66) ในไตรมาส 1/67 ROJNA โอนที่ดิน 66/22/18/13/10 ไร่ ที่เขาคันทรง หนองใหญ่ แหลมฉบัง ระยอง 2 และอยุธยา และเราคาดกำไรโรงไฟฟ้า SPP จะดีขึ้น สนับสนุนจากอัตรากำไรที่สูงขึ้น (ต้นทุนก๊าซธรรมชาติลดลงมากกว่าราคาขาย)