TRUE ดีด 2% โบรกมอง Q2 พลิกกำไร รับ ARPU พุ่ง-ต้นทุนลด

ผู้สื่อข่าวรายงานว่าวันนี้ (20 มิ.ย.67) ราคาหุ้น บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE ณ เวลา 15:53 น. เปิดตลาดช่วงภาคบ่ายอยู่ที่ระดับ 8.65 บาท บวก 0.20 บาท หรือ 2.37% สูงสุดที่ระดับ 8.70 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 8.45 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 477.11 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ คาดการณ์กำไร TRUE ในกลุ่มธุรกิจหลักไตรมาส 2/2567 จะอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท จากที่ขาดทุน 2.1 พันล้านบาทในไตมาส 2/2566 และเพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ทั้งนี้ มีปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไร คือ รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากทั้งธุรกิจมือถือ และบรอดแบนด์ (FBB) ซึ่งจะมาจากยอดรายได้เฉลี่ยผู้ใช้ (ARPU) ที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนที่ลดลงโดยเฉพาะในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ซึ่งสมมติฐานที่สำคัญของฝ่ายนักวิเคราะห์ในปีนี้ ได้แก่ 1.รายได้จากธุรกิจหลักที่ไม่รวมค่าแผงวงจรรวม (IC) จะเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 0.40% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจมือถือและ FBB

ขณะที่คาดการณ์ว่ารายได้จาธุรกิจมือถือจะเพิ่มขึ้น 4.40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและเพิ่มขึ้น 0.50% จากไตรมาสก่อนหน้า พร้อมทั้งรายได้จากธุรกิจ FBB จะเพิ่มขึ้น 5.60% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและเพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อนหน้าจาก ARPU ที่เพิ่มขึ้นของทั้งสองธุรกิจ

2.ต้นทุนการให้บริการในส่วนของการดำเนินธุรกิจหลักเพิ่มขึ้น 1.80% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่จะทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า เพราะมีการเลิกใช้สัญญาณที่ซ้ำซ้อนช่วยลดค่าใช้จ่ายด้านโครงข่ายและค่าเสื่อมราคา

3.ค่าใช้จ่าย SG&A จะลดลงต่อเนื่องทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนอยู่ที่ 6% และลดลง 3% จากไตรมาสก่อนหน้า จากการตัดกิจกรรมการตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพ หลังการลดค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับดีลเลอร์และค่าเช่าที่ลดลง จากการคืนพื้นที่จามจุรีสแควร์ (สำนักงานเดิมของ DTAC) ไปตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2567

ทั้งนี้ บริษัทอาจต้องบันทึกการด้อยค่าจากเสาสัญญาณที่ซ้ำซ้อนอีกในช่วงไตรมาส 2/2567 แต่จะช่วยให้ TRUE สามารถประหยัดต้นทุนได้ในไตรมากต่อ ๆ ไป โดยคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 10.30 บาท