โบรกเชียร์ซื้อ RS เป้า 7.50 บาท ชี้กำไร Q3 โตแกร่ง จ่อบุ๊กขาย RS UMG กว่า 500 ล้าน
“บล.ทรีนีตี้” แนะนำ “ซื้อ” หุ้น RS ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท มองบวกหลังขาย RS UMG ซึ่งจะบุ๊กกำไรเข้ามาไตรมาส 3/67 ราว 500 ล้านบาท หนุนกำไรทั้งปีนี้ขึ้นมาเป็น 300-350 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ กรณี บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน) หรือ RS แจ้งข่าวเรื่องการจำหน่ายหุ้น RS UMG อีก 30% ให้กับ Universal Music Group โดยมีมูลค่าซื้อขายทั้งสิ้น 605 ล้านบาท ทั้งนี้ อาจได้รับค่าตอบแทนเพิ่มจำนวนไม่เกิน 69 ล้านบาท
โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกจากปัจจัยดังกล่าว ทำให้ RS มีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นทันทีกว่า 600 ล้านบาท และคาดการณ์ว่าจะมีการบันทึกส่วนที่เป็นกำไรราว 500 ล้านบาทได้ในไตรมาส 3 นี้ทันที ส่งผลให้ปี 67 พลิกกลับมามีกำไรทันที
โดยคาการณ์ว่าจะมีกำไรปี 67 จะดีกว่าที่ประเมินไว้เดิม ซึ่งประมาณการเดิมของกำไรปี 67 อยู่ที่ 148 ล้านบาท โดยกำไรจากดีลนี้คาดการณ์ว่าจะทำให้กำไรของ RS ในปี 67 เพิ่มขึ้นมาเป็น 300-350 ล้านบาท นอกจากนี้กระแสเงินสดรับที่เพิ่มขึ้น คาดการณ์ว่าบริษัทจะนำไปลดภาระหนี้น่าจะช่วยให้ดอกเบี้ยลดลงได้ 20-30 ล้านบาท
ดังนั้น จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 68 ที่ 7.50 บาท โดยมองว่ามูลค่าลิขสิทธิ์ต่างๆ ที่บริษัทถืออยู่นั้นมีมูลค่ากว่า 4.6 พันล้านบาท หรือกว่า 2 บาทต่อหุ้น ซึ่งบริษัทสามารถต่อยอดสร้างรายได้ผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ ทั้งออฟไลน์ ออนไลน์ ที่บริษัทมี รวมถึงการร่วมมือกับพันธมิตรใหม่ๆ ที่จะช่วย Monetize ลิขสิทธิ์ต่างๆ ที่บริษัทถืออยู่
