“ฟิลลิป” คัด 4 ธีมรับนโยบายรัฐ-บาทแข็ง จับตา PCE สหรัฐคืนนี้!

บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ PST ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (27 ก.ย.67) มองว่า SET เริ่มลดความร้อนแรง โดยมีแรงกดดันจากภายนอกจะเข้ามารบกวนในระยะสั้นทำให้ Upside ของตลาดในวันนี้อาจมีจำกัด ปัจจัยลบที่เข้ามากดดันนำโดยประเด็น ADB ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจไทยในปี 67 ลงจากคาดการณ์เดิมใน เดือน เม.ย. ที่ 2.6% เหลือ 2.3%

โดยมองการใช้จ่ายภาครัฐ การลงทุนภาคเอกชน และการส่งออกของไทยขยายตัวน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ มีเพียงการท่องเที่ยว และการบริโภคภาคเอกชนที่ยังคงเป็นแรงหนุนหลัก นอกจากนี้ยังปรับลดการขยายตัวของเศรษฐกิจในปี 68 ลงจาก 3% เหลือ 2.7% หลังมองการบริโภคภาคเอกชนจะเดินหน้าลดลงอย่างต่อเนื่อง สาเหตุจากภาวะทางการเงินที่ตึงตัว และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ตกต่ำ

พร้อมชี้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่ภาครัฐจะออกมาจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจได้เพียงสั้นๆ คาดการณ์ว่าจะสร้างความกังวลให้ตลาดและอาจมีการชะลอการเพิ่มน้ำหนักในตลาดหุ้นไทยกดดัน Upside ของดัชนี

ขณะที่นักท่องเที่ยวต่างชาติพลิกกลับมาอยู่ฝั่งขายสุทธิเป็นครั้งแรกในรอบ 6 วันทำการ เม็ดเงินนักลงทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดพันธบัตรเริ่มเปลี่ยนไปซื้อพันธบัตรระยะสั้นอายุไม่เกิน 1 ปีจึงอาจสะท้อนความกังวลที่เริ่มเข้ามา

ด้านปัจจัยหนุนมาจากการแจกเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ สำหรับกลุ่มเปราะบางและผู้พิการ โดยเข้าสู่วันที่ 2 ของการแจกเงิน คาดการณ์จะยังเป็นบวกต่อสภาพคล่องและกำลังซื้อในระบบเศรษฐกิจ แต่เนื่องจากตลาดได้ซึมซับปัจจัย ดังกล่าวไประดับหนึ่งแล้ว จึงอาจไม่ได้ช่วยผลักดันดัชนีมากนัก

ส่วนด้านปัจจัยอื่น ตัวเลข NewHomeSales สหรัฐเดือน ส.ค. 67 ออกมา เพิ่มขึ้น 7.16 แสนหลัง มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 6.99 แสนหลัง สะท้อนภาพกำลังซื้อในภาคอสังหาริมทรัพย์แต่มองตลาดจะให้น้ำหนักกับตัวเลข PCE ในวันศุกร์มากกว่า จึงอาจไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดมาก

ทั้งนี้ กลยุทธ์การลงทุน ได้แก่ : 1) นโยบายภาครัฐฯ : BE8, CENTEL, MINT, SPALI, AP, SIRI, SC, BJC, AEONTS 2) ดอกเบี้ยโลกขาลง+บาท แข็ง: AAV, BGRIM, GULF, GPSC, HANA, CRC 3) China Play: SCGP, NER, STA, PSL, RCL และ 4) ส่งออกไทยโต: AAI, ITC, TU