Daily Focus – ฟินันเซีย ไซรัส

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด ประเมินแนวโน้ม SET วันนี้ (29 ต.ค.67) คาดการณ์ SET Index ระยะนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบหลัก 1,440-1,470 จุด โดยแม้บรรยากาศการลงทุนดูเป็นบวกหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้นตอบรับโอกาสที่ทรัมป์จะชนะเลือกและกลับมาเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯอีกครั้ง

อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นเอเชียมีแนวโน้มที่อาจไม่ได้ปรับตัวขึ้นตามเนื่องจากนโยบายของทรัมป์ส่วนใหญ่จะเน้นผลประโยน์ของสหรัฐฯ สูงสุดซึ่งเป็นบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ แต่อาจไม่เอื้อต่อฝั่ง Emerging Market นัก นอกจากนี้กลุ่มพลังงานคาดว่ายังถูกถ่วงจากราคาน้ำมันดิบที่ชะลอตัวลงต่อ

นอกจากนี้ตลาดยังรอดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญหลายตัวในสัปดาห์นี้ เช่น GDP ไตรมาส 3/67 ของสหรัฐฯ และยูโรโซน PMI จีนและโดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานและเงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ และที่สำคัญที่สุดคือผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ วันที่ 5 พ.ย. หลังคะแนนนิยมของทรัมป์-แฮร์ริส สูสีกันอย่างมาก

ส่วนปัจจัยในประเทศตัวเลขส่งออกเดือน ก.ย. ออกมาต่ำกว่าคาด ขณะที่โฟกัสหลักยังอยู่ที่การทยอยคาดการณ์และประกาศกำไรบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3/67 ซึ่งหากไม่ต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยยะและไม่สร้าง Downside ต่อ EPS ของ SET ปี 67-68 ยังเชื่อว่าดัชนีจะเริ่มเจอฐานและทยอยฟื้นตัวได้ในระยะถัดไป

โดยหากประเมินจาก Earnings Yield Gap ปัจจุบันที่ยังกว้างราว 4.3% สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ราว 3.7-3.8% สะท้อนถึง Upside ของดัชนีในปีหน้าอีกราว 100+- จุดในระยะกลาง-ยาว ซึ่งใกล้เคียงกับ SET Target เบื้องต้นในปี 68 ที่ 1,600+- จุด ยังมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Domestic Play โดยเฉพาะภาคการบริโภค ได้แก่ ไฟแนนซ์ ค้าปลีก อาหารเครื่องดื่ม เป็นต้น ซึ่งจะได้อานิสงส์จากทั้งดอกเบี้ยที่ขยับลงและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากครม. ขณะที่ Downside ยังคงถูกจำกัดจากเม็ดเงินลงทุนของกองทุนวายุภักษ์

กลยุทธ์ : เลือกหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/67 แข็งแกร่ง // ส่วนที่สะสมในช่วงก่อนหน้ายังถือลงทุนต่อเนื่องระยะกลาง-ยาว

หุ้นเด่นเดือน ต.ค. : AOT, BCH, CBG, CPN, KCG

FSSIA Portfolio :  AOT, CHG, CPALL, CPN, GPSC, KCG, KTB, MTC, NSL, SHR, TU