โบรกเชียร์ “ซื้อ” SAV เป้า 24.17 บาท ชี้กำไรไตรมาส 4 โตแกร่งรับไฮซีซั่น

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (22 พ.ย.67) แนะนำหุ้น บริษัท สามารถ เอวิเอชั่น โซลูชั่นส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SAV คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/67 จะแข็งแกร่งขึ้นอีก เนื่องจากจำนวนเที่ยวบินที่ให้บริการเพิ่มขึ้นในช่วงไฮซีชันและการอ่อนค่าของเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ

ทั้งนี้ ผู้บริหารระบุว่าจำนวนเที่ยวบินในเดือนต.ค. สูงที่สุดในปี 67 และคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นอีกในเดือน ธ.ค. ซึ่งเป็นช่วงไฮชีชัน ดังนั้นจึงคาดการณ์ว่า SAV จะมีกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 4/67

โดย SAV กลายเป็นตัวแทนจำหน่ายเพียงรายเดียวของระบบเรดาร์ Thales ในกลุ่มประเทศ CLMV และคาดการณ์ว่าจะขายอุปกรณ์ให้กับ AeroThai ในปี 68 ขณะเดียวกัน บริษัทฯ มีแผนเข้าร่วมประมูลงานอุปกรณ์ตรวจจับวัตถุแปลกปลอม (FOD) ที่สนามบินสุวรรณภูมิดอนเมือง และภูเก็ต โดยมีมูลค่าโครงการรวมประมาณ 1.5 พันล้านบาท

พร้อมกันนี้ SAV คาดการณ์ว่าจะลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MOU) กับรัฐบาลลาวในไตรมาส 4/67 เพื่อดำเนินการจราจรทางอากาศในลาว โดยคาดการณ์มูลค่าการลงทุนทั้งหมดประมาณ 60-100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เรามองเห็นความเสียงขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อประมาณการกำไรจากการดำเนินการจราจรทางอากาศในลาว เนื่องจากลาวมีจำนวนเที่ยวบินทั้งหมด 390,000 เที่ยวในปี 62 ซึ่งมากกว่ากัมพูชาถึง 2.5-3 เท่า

ทั้งนี้บริษัทฯ คาดการณ์ว่าจะลงนามในสัญญา PPP ในไตรมาส 1/68 และเริ่มดำเนินการในช่วงกลางปี 68

โดยแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 24.17 บาท แม้ว่าราคาหุ้นจะมีอัพไซด์จำกัดต่อราคาเป้าหมาย แต่คาดการณ์ว่าการลงทุนในประเทศลาวจะทำให้เกิดความเสี่ยงขาขึ้น และคาดการณ์ว่าจะได้ข้อสรุปในไตรมาส 4/67