CGSI มองกรอบ SET สัปดาห์นี้ 1,430-1,465 จุด ชู 2 หุ้นเด่น SC-IVL

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (25 พ.ย.67) ว่า ประเมินกรอบรายสัปดาห์ของ SET Index ที่ 1,430-1,465 จุด โดยประเด็นเศรษฐกิจโลกและไทยที่ต้องติดตามสัปดาห์นี้ ได้แก่ 1) ตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจ หรือ GDP ไตรมาส 3/67 ของสหรัฐฯ โดยตลาดคาดการณ์เติบโต 2.8% จากไตรมาสก่อน

2) ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน (ต.ค.) หรือ Personal Consumption Expenditure (PCE) ตลาดคาดการณ์เติบโต 2.3% จากปีก่อน, โต 0.2% จากเดือนก่อน และ Core PCE ตลาดคาดการณ์เติบโต 2.8% จากปีก่อน, โต 0.3% จากเดือนก่อน และ 3) ตัวเลขส่งออกเดือน (ต.ค.) ของไทยตลาดคาดเติบโต 5.2% จากปีก่อน รวมถึง 4) การเข้าสู่เทศกาล “Black Friday” หรือฤดูการจับจ่ายใช้สอยของสหรัฐฯ

โดยปัจจัยในประเทศ สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ศาล รธน.มีมติ 7 ต่อ 2 ไม่รับคำร้อง “ทักษิณ-พรรคเพื่อไทย” ล้มล้างการปกครองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อบรรยากาศการลงทุนในภาพรวม และสอดคล้องกับมุมมองของเรา

อย่างไรก็ดี ถึงแม้ Overhang ความไม่แน่นอนทางการเมืองจะปลดล็อค แต่ ชัยชนะของทรัมป์ และ ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ จะยังคงจำกัด upside ของตลาด เราจึงแนะนำให้ระมัดระวังกับการลงทุนมากขึ้นและให้เน้นลงทุนในหุ้น Domestic play ที่ได้คะแนน ESG สูง รวมถึงประเด็น MSCI ปรับดัชนีรอบใหม่ในวันนี้ (จันทร์ที่ 25 พ.ย.) ซึ่งอาจส่งผลทำให้เกิดความผันผวนช่วงท้ายตลาดได้

ส่วนปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ พัฒนาการณ์ล่าสุด รัสเซียได้โจมตีทางอากาศเข้าสู่ยูเครนสร้างความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และ ทางสหรัฐก็ได้มีการอนุมัติให้ยูเครนใช้ขีปนาวุธโจมตีรัสเซียเพื่อเป็นการตอบโต้ ทำให้ภาพแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดัน และ สหรัฐฯได้มีการประกาศคว่ำบาตรสถาบันการเงินของรัสเซียมากกว่า 100 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยหนึ่งในนั้น คือ ก๊าซพรอมแบงก์ (Gazprombank) ธนาคารรายใหญ่ที่สุดของรัสเซียซึ่งถือหุ้นโดยก๊าซพรอม บริษัทพลังงานของรัฐบาลรัสเซีย

ดังนั้น กลยุทธ์การลงทุนของเรา ณ SET ที่ระดับต่ำกว่า 1,450 จุด หรือ บริเวณ 1,430-1,450 จุด มองเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าสะสมหุ้นไทยเพิ่มเติม ณ บริเวณ ดังกล่าวข้างต้น จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ อาทิ 1) การอนุมัติโครงการแจกเงิน 10,000 บาท เฟส 2 สำหรับผู้มีอายุ 60 ปีขึ้นไป วงเงินประมาณ 4 หมื่นล้านบาท 2) การแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือน ทั้งสินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถ และ SME และ 3) การลดภาระหนี้ของเกษตรกร จากโครงการช่วยสนับสนุนค่าเก็บเกี่ยวข้าวเป็น 1,000 บาทต่อไร่ ครัวเรือนละไม่เกิน 10 ไร่ วงเงิน 3.8 หมื่นล้านบาท จากนี้ จับตามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในภาคส่วนอื่นๆ อาทิ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และ แผนกระตุ้นระยะยาวอื่นๆ

สำหรับหุ้นแนะนำ ได้แก่

SC : คงประมาณการพรีเซลอยู่ที่ 2.65 หมื่นล้านบาทในปี 67 แต่ปรับเพิ่มประมาณการยอดโอนกรรมสิทธิ์ 6.6% เป็น 22.2 พันล้านบาท / ไตรมาส 4/67 น่าจะเป็นไตรมาสที่มีกำไรสูงสุดในปีนี้ ยังแนะนำ “ซื้อ” SC และราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 3.14 บาท (Take profit : 3.02 / Stop loss : 2.84)

IVL : สเปรด PET ในเอเชีย/ยุโรปเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากไตรมาสก่อนในไตรมาส 3/67 จากอุปสงค์ตามฤดูกาล บวกกับโรงงานในจีนบางแห่งมีอัตราการใช้กำลังการผลิตลดลง โดยเป้าหมายของ IVL ที่จะลดค่าใช้จ่ายจากการปรับโครงสร้างการผลิตน่าจะเห็นได้ชัดเจนในปี 68 หลังเสร็จสิ้นการปิดโรงงาน (Take profit : 26.75 / Stop loss : 24.90)