SEI เด้ง 3% ลุ้นกำไรปี 68-69 โตเฉลี่ย 25% โบรกชูเป้า 7 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (13 ธ.ค.67) ราคาหุ้น บริษัท เอสอีไอ เมดิคัล จำกัด (มหาชน) หรือ SEI ณ เวลา 11:32 น. อยู่ที่ระดับ 4.18 บาท บวก 0.14 บาท หรือ 3.47% สูงสุดที่ระดับ 4.24 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 4.06 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.71ล้านบาท

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า แนวโน้มในไตรมาส 4/67 ของ บริษัท เอสอีไอ เมดิคัล จำกัด (มหาชน) หรือ SEI คาดเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนจากการเติบโตของรายได้ของวัสดุสิ้นเปลือง และการขายสินค้าประเภทอุปกรณ์ทางการแพทย์ได้เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ คาดการณ์กำไรปี 67 อยู่ที่ 45 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น 105% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยกำไรงวด 9 เดือนที่ 39 ล้านบาท คิดเป็น 87% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา

โดยคาดกำไร 2 ปีข้างหน้า (ปี 68 -69) เติบโตเฉลี่ย 25% โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตจาก Organic Growth รับผลบวกจากอุตสาหกรรมนำเข้าเครื่องมือแพทย์ที่เติบโตเฉลี่ย 8% และเติบโตจากการขยาย Product Line ใหม่เพิ่มขึ้้น สินค้ากลุ่มวัสดุสิ้นเปลือง ซึ่งถือเป็นธุรกิจที่เข้ามาสม่ำเสมอกว่างบประมาณภาครัฐ ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยงด้านรายได้มากขึ้น

นอกจากนี้เพิ่มสัดส่วนรายได้ Leasing ซึ่งทำให้รายได้เข้ามาสม่ำเสมอมากขึ้น และประสิทธิภาพในการทำกำไรที่ดีขึ้น จากผลของรายได้ที่เพิ่ม ขยายไปสู่สินค้าสิ้นเปลืองที่จะมีการสั่งซื้อใหม่ขึ้น ประมาณการค่อนข้าง Conservative ไม่รวม Upside จากโอกาสในการขยายธุรกิจใหม่ในอนาคต (ได้แก่โครงการร่วมลงทุนกับบริษัทที่ประกอบธุรกิจ เกี่ยวกับการแพทย์ รวมถึงคลินิกหรือโรงพยาบาลเฉพาะทาง คาดมีความคืบหน้าภายในครึ่งแรกของปี 68) ซึ่งมองว่ามี Upside Risk ในการปรับเพิ่มประมาณการ

โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” มองว่าธุรกิจของ SEI มีความน่าสนใจ ด้วยผลประกอบการที่มีแนวโน้มเติบโตดีต่อเนื่องในช่วงปี 67-69 และด้วยผลประกอบการไตรมาส 3/67 ที่เติบโตเด่นกว่าคาด มองว่ามี Upside Risk ต่อประมาณการกำไรในปี 67 เดิมของทางฝ่ายวิจัยราว 10-12% และยังมีโครงการธุรกิจใหม่ที่ร่วมลงทุนกับพันธมิตรที่ยังไม่ได้นับรวมในประมาณการ ซึ่งจะทบทวนประมาณการหลังกับประชุมกับบริษัทเร็วๆ นี้ เบื้องต้นประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 68 ที่ 7.00 บาท อิงวิธี PER โดยใช้ค่ากลาง (Median) ของหุ้นกลุ่มธุรกิจจำหน่าย เครื่องมือแพทย์ ที่ลักษณะธุรกิจใกล้เคียงกันที่ 20 เท่า