ADVANC วิ่งต่อ 2% ลุ้นกำไร Q4 แตะ 9 พันลบ. โบรกเคาะเป้าใหม่ 310 บาท
ADVANC บวก 2% โบรกมองกำไรไตรมาส 4/67 เติบโต 38% แตะ 9.1 พันล้านบาท หลังรับรู้รายแพ็กเกจมือถือและ FBB, TTTBB พร้อมประสิทธิภาพด้านต้นทุนดี แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายใหม่ 310 บาท
ผู้สื่อข่าวรายงานวันนี้ (27 ธ.ค.67) ราคาหุ้น บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ณ เวลา 15:02 น. อยู่ที่ระดับ 292.00 บาท บวก 5.00 บาท หรือ 1.74% สูงสุดที่ระดับ 293.00 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 285.00 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 1,035.34 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ถึง ADVANC คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กำไรหลักอยู่ที่ 9.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้กำไรที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สนับสนุนจากการราคาแพ็กเกจส่วนใหญ่ที่สูงขึ้น อาทิ มือถือและ FBB, ประสิทธิภาพด้านต้นทุน, การรับรู้รายได้เต็มปีจาก TTTBB ตั้งแต่วันที่ 15 พ.ย. 66 พร้อมประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น
ขณะที่ กำไรเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนอาจมาจากเป็นช่วงฤดูกาลท่องเที่ยว, ยอดขายเครื่องโทรศัพท์มือถือเพิ่มขึ้น, แพ็กเกจที่มีราคาสูงขึ้นและต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง นอกจากนี้ คาดการณ์รายได้มือถือเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 1% จากไตรมาสก่อนหน้า มาจาก blended ARPU สูงขึ้นอยู่ที่ 227 บาท เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น2% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนลูกค้าเพิ่มขึ้นสุทธิอยู่ที่ 360,000 ราย
ทั้งนี้ ในส่วนรายได้จาก FBB ฝ่ายนักวิเคราะห์คาดการณ์เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 2% จากไตรมาสก่อนหน้าจาก ARPU สูงขึ้นอยู่ที่ 507 บาท เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 0.4% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งจำนวนผู้ใช้บริการสุทธิเพิ่มขึ้น 61,000 ราย โดยรวม อัตราการทำกำไร EBITDA margin คาดการณ์จะเพิ่มอยู่ที่ 50.5% เทียบกับ 46.7% ในไตรมาส 4/66
อย่างไรก็ตาม แม้บริษัทจะคง guidance ปี 67 แต่ ADVANC มีมุมมองที่เป็นบวกด้วยคำพูดต่อแนวโน้มไตรมาส 4/67 โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายการตลาดที่น่าจะต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้เดิม ขณะที่ ผลการดำเนินงานของ FBB ดูแข็งแกร่งขึ้นกว่าที่ ADVANC คาดการณ์อีกทั้ง บริษัทยังมีผลขาดทุนทางภาษียกมาจาก TTTBB ในปี 66 ประมาณ 4 พันล้านบาท ซึ่งมีโอกาสทยอยใช้ประโยชน์ในอนาคต ทั้งนี้ ฝ่ายนักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/68 เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนและเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้แรงสนับสนุนจากค่าใช้จ่ายการตลาดที่ลดลง, รายได้ FBB สูงขึ้นพร้อมกับรับรู้ประโยชน์จากการ synergy จากความคืบหน้าของกลยุทธ์การลดหนี้
โดยฝ่ายนักวิเคราะห์คาดกาณณ์ว่า ADVANC จะให้ guidance ปี 2568 ที่ดี 7 ก.พ. 68 ในด้านกำไรจากการดำเนินงานของบริษัทก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) และรายได้จากการให้บริการหลักเติบโตเป็นเลขหลักเดียวพร้อมกับ CAPEX ที่ลดลง (ไม่รวมค่าประมูลคลื่นความถี่) ขณะที่ ปัจจัยขับเคลื่อนรายได้นำโดยการเติบโตเล็กน้อยในธุรกิจบริการมือถือ (1-3%) ควบคู่กับ fixed broadband (FBB) เติบโตแข็งแกร่งมากกว่า 5%, พร้อมการรับรู้ synergy ที่ชัดเจน และการประหยัดต้นทุนจากคลื่นความถี่หมดอายุ
ส่วนระยะถัดในไตรมาส 1/68 ADVANC อาจสร้างการแรงจูงใจให้นักลงทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลครึ่งหลังปี 67 ที่ดีกวาที่ตลาดคาดการณ์และยังสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของ NewCo ทั้งนี้ ฝ่ายนักวิเคราะห์คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 310.00 บาท จากเดิม 293.00 บาท พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 68-70 ขึ้นราว 3-4% เพื่อสะท้อนรายได้จาก FBB สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายการตลาดลดลงเป็นหลัก