CCET เงินสดดี & มาร์จิ้นต่ำ

ถูกยกให้เป็นหุ้นตัวจี๊ดขวัญใจนักลงทุนสายเก็ง (กำไร) ไปแล้ว สำหรับบริษัท แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ CCET ที่มักจะวิ่งร้อนแรงเป็นพัก ๆ สวนทางกับภาวะตลาดในช่วงที่ผ่านมาที่ซึมกระทือ…

โดยราคาหุ้น CCET มักล้อไปตามหุ้นพี่ใหญ่สายเทคอย่างบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ที่บทจะขึ้นก็ขึ้นใจหาย…พอบทจะลงก็ลงใจหายใจคว่ำเช่นกัน ทำให้นักลงทุนมีได้และมีเสียกับหุ้นตัวนี้เยอะ…พร้อมยกฉายา “CCET หุ้นเดลต้าน้อย” ไปครอง..!!

แต่ด้วยราคาหุ้น DELTA ปัจจุบันเทรดกันที่ราคา 147 บาทเศษ บน P/E ที่ 85 เท่า ทำให้นักลงทุนรายย่อยเอื้อมไม่ค่อยถึง ในขณะที่หุ้น CCET ราคาเอื้อมถึงได้ง่ายกว่า เพราะเทรดกันที่ 8 บาทเศษ บน P/E ที่ 43.30 เท่า

ว่าแต่ CCET ตรงปกไม่จกตาแน่นะวิ…หรือเหมาะแค่เก็งกำไรเป็นรอบ ๆ..?? งั้นลองไปตรวจสุขภาพกันหน่อยดีกว่า..!!

ถ้าเทียบระหว่าง DELTA กับ CCET…โอเค เป็นหุ้นสายเทค อยู่ในหมวดหมู่อิเล็กทรอนิกส์ที่เป็นไอทีเหมือนกัน แต่เนื้อในแตกต่างกันสิ้นเชิงนะจิบอกให้..!!

โดย DELTA อยู่ในโลกไอทียุคใหม่ สินค้าเป็นเมกะเทรนด์ มีทั้งชิปเซมิคอนดักเตอร์ ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI รวมทั้งดาต้าเซ็นเตอร์ ในขณะที่ CCET ยังยึดโยงกับไอทียุคเก่า ทำฮาร์ดแวร์ อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ ปริ๊นเตอร์ ชิ้นส่วนในโทรศัพท์มือถือ และอุปกรณ์เพื่อการสื่อสารผ่านดาวเทียม เป็นต้น

แถมการเติบโตของ CCET ก็จำกัด เลยเป็นที่มาของอัตรากำไรสุทธิที่บางเฉียบ เฉลี่ยไม่ถึง 1% ในขณะที่อัตรากำไรสุทธิของ DELTA เฉลี่ยอยู่ที่ 12-13%

ด้านผลประกอบการในไตรมาส 3/2567 ของ CCET มีรายได้จากการขายสินค้า 38,955.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.30% จากไตรมาส 3/2566 ที่ทำได้ 35,954.85 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 676.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 93.63% จากไตรมาส 3/2566 ที่ทำได้ 368.10 ล้านบาท

ผิวเผินงบก็ดูดีแหละ…แต่ถ้าลงดีเทลให้ลึกไปกว่านั้น ตัวเลขสำคัญทางการเงิน ณ สิ้น 9 เดือนปี 2567 หลาย ๆ ตัวน่าสนใจ ไล่มาตั้งแต่อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าอยู่ที่ 4.46 เท่า ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 9 เดือนปี 2566 ซึ่งอยู่ที่ 4.35 เท่า, ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย หรือ A/R day อยู่ที่ 81.83 วัน ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 9 เดือนปี 2566 อยู่ที่ 83.82 วัน

ด้านอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลืออยู่ที่ 7.24 เท่า ดีขึ้นจาก 9 เดือนปี 2566 อยู่ที่ 5.64 เท่า, ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยก็ปรับตัวดีขึ้น จาก 64.76 วัน ในช่วง 9 เดือนปี 2566 เหลือ 50.42 วัน ในช่วง 9 เดือนปี 2567, อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้าอยู่ที่ 3.95 เท่า ซึ่งแย่ลงจาก 9 เดือนปี 2566 อยู่ที่ 3.77 เท่า, ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย หรือ A/P day อยู่ที่ 92.47 วัน แย่ลงจากช่วง 9 เดือนปี 2566 อยู่ที่ 96.80 วัน

ส่วนวงจรเงินสดอยู่ที่ 39.78 วัน ดีขึ้นจาก 9 เดือนปี 2566 ซึ่งอยู่ที่ 51.79 วัน, อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) อยู่ที่ 1.38 เท่า ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 9 เดือนปี 2566 อยู่ที่ 1.23 เท่า, อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick Ratio) อยู่ที่ 0.87 เท่า ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 9 เดือนปี 2566 อยู่ที่ 0.70 เท่า, อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to Equity Ratio or D/E Ratio) อยู่ที่ 2.44 เท่า ดีขึ้นจาก 9 เดือนปี 2566 อยู่ที่ 3.57 เท่า

ขณะที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E ratio) อยู่ที่ 2.44 เท่า ดีขึ้นจาก 9 เดือนปี 2566 ที่ 3.57 เท่า, อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.96 เท่า ดีขึ้นจาก 9 เดือนปี 2566 ที่ 1.67 เท่า, อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current ratio) อยู่ที่ 1.38 เท่า ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 9 เดือนปี 2566 ที่ 1.23 เท่า, อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick ratio) อยู่ที่ 0.87 เท่า ดีขึ้นจาก 9 เดือนปี 2566 ที่ 0.70 เท่า และวงจรเงินสด (cash cycle) อยู่ที่ 39.78 วัน ดีขึ้นจาก 9 เดือนปี 2566 ที่ 51.79 วัน และดีขึ้นเมื่อเทียบกับทั้งปี 2566 ที่ 45.58 วัน

CCET จะเป็นของแทร่หรือของเทียม…ให้ตัวเลขทางการเงินเป็นตัวตัดสินละกัน

ส่วนใครใคร่จะซื้อก็ซื้อ…ใครใคร่จะขายก็ขาย

เอาที่คุณสบายใจ..!?

…อิ อิ อิ…