TOP พุ่ง 5% หลังโชว์งบ Q4 พลิกกำไร โบรกชี้ปี 68 โต 17% เป้าคอนเซนซัส 31 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (17 ก.พ.68) ราคาหุ้น บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP ณ เวลา 10:21 น. อยู่ที่ระดับ 25.75 บาท บวก 1.15 บาท หรือ 4.67% สูงสุดที่ระดับ 26 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 25 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 294.83 ล้านบาท

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ว่า TOP รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 67 มีกำไรสุทธิ 2.76 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุน 4.2 พันล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 67 แต่ลดลงจากกำไร 2.94 พันล้านบาท ในไตรมาส 4 ปี 66 โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากค่าการกลั่นรวม (GRM) ในไตรมาส 4/67 ที่ระดับ 7.1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นจาก 1.7 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังต่ำกว่าระดับ 8.6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเดียวกันของปีก่อน

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นทั้งในช่วงไตรมาสก่อนและปีก่อนหน้าส่งผลให้บริษัทมีกำไรจากสต็อกน้ำมัน 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เทียบกับไตรมาสก่อนที่ไม่มีกำไร และไตรมาสเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไร 3.6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

อย่างไรก็ตาม บริษัทมีผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ซึ่งขาดทุน 487 ล้านบาท จากเดิมที่มีกำไร 2.1 พันล้านบาท ในไตรมาสก่อน และ 1.8 พันล้านบาท ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ทั้งนี้ แม้จะมีแรงกดดันจากธุรกิจอะโรเมติกส์ที่ยังอ่อนแอจากราคาขายที่ลดลงตามอุปสงค์โลกที่ชะลอตัว แต่ EBITDA ของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งจากไตรมาสก่อนและปีก่อน โดยธุรกิจโรงกลั่นยังคงเดินเครื่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 1 ปี 68 คาดการณ์ว่าผลประกอบการอาจชะลอตัวจากค่าการกลั่นที่ปรับลดลงจากไตรมาส 4/67 ขณะที่ IAA Consensus คาดการณ์กำไรสุทธิของ TOP ในปี 68 เฉลี่ยอยู่ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อนหน้า พร้อมให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 31 บาท

อย่างไรก็ดี สำหรับนักลงทุนระยะยาว มีคำแนะนำ Switch ไปยังหุ้น BCP เนื่องจาก TOP กำลังอยู่ระหว่างการขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นในวันที่ 21 ก.พ. 568 เพื่อเพิ่มเงินลงทุนในโครงการ CFP อีกกว่า 6-8 หมื่นล้านบาท ซึ่งอาจส่งผลให้ต้นทุนโครงการบานปลาย (cost overrun) และมีความเสี่ยงระหว่างการก่อสร้างที่ใช้เวลานานถึง 2 ปี