CGSI มอง SET “ไซด์เวย์ดาวน์” แนะลงทุน GULF-BEM เด่น

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (9 เม.ย.68) คาดว่า SET Index จะยังคงแกว่งตัว Sideway down บริเวณ 1,050-1,080 จุด จากแรงกดดันของมาตรการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าของทรัมป์ที่จะเริ่มมีผลบังคับใช้วันนี้เป็นวันแรก และติดตามการตอบโต้กลับของจีน

ขณะที่ยังคงขาดปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศใหม่เข้ามา หลังการพิจารณา ร่าง พ.ร.บ. Entertainment Complex ได้มีการเลื่อนออกไปพิจารณาในการประชุมสภาฯ สมัยหน้าเพื่อให้การประชุมสภาฯ วันนี้ได้มีการพูดคุยเกี่ยวกับวาระสำคัญอื่นอย่างสถานการณ์แผ่นดินไหว และการแก้ปัญหาการขึ้นภาษีของสหรัฐ

แม้รัฐบาลจะยังไม่มีกำหนดวันเดินทางไปเจรจาสหรัฐ แต่ได้มีการเตรียม 5 ประเด็นไปหารือได้แก่

1) การหาโอกาสนำเข้าผลผลิตทางการเกษตรจากสหรัฐเพิ่มขึ้น ซึ่งเรามองว่าจะเป็นประโยชน์กับหุ้นอย่าง CPF อย่างไรก็ตาม เรามองว่ารัฐบาลจะต้องพิจารณาถึงการปกป้องผลประโยชน์เกษตรกรในประเทศด้วยเช่นกัน

2) การผ่อนคลายการนำเข้าสินค้าจากสหรัฐ

3) การลดขั้นตอน NTBs

4) การตรวจสอบคัดกรองสินค้าป้องกันการหลบเลี่ยงภาษีของสหรัฐจากประเทศอื่น และ 5) การหาโอกาสการลงทุนในสหรัฐ

คงคำแนะนำหุ้น Domestic Play

1) กลุ่ม Defensive อย่างโรงพยาบาล (BH, PR9) ที่พื้นฐานยังคงแข็งแกร่งและราคาสะท้อนปัจจัยลบส่วนใหญ่ไปแล้ว

2) กลุ่มโทรคมนาคม (ADVANC)

3) กลุ่ม Food (BJC) ที่ Outlook ยังคงสดใส

4) กลุ่มธนาคาร (SCB, KTB, TISCO) ที่ High dividend yield นอกจากนี้ เรามองว่าหุ้นกลุ่มแบงก์ที่มีสัดส่วนสินเชื่อรถยนต์และค้าปลีกสูงจะได้รับผลกระทบน้อยกว่ากลุ่มธนาคารเพื่อองค์กร หลังยอดจองซื้อรถยนต์งาน Motor show 2025 เพิ่มขึ้น 45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ

5) กลุ่มไฟแนนซ์ (MTC) จากแนวโน้มที่ธปท. จะปรับลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

ขณะที่หลีกเลี่ยง

1) หุ้นกลุ่มส่งออกที่มีสัดส่วนไปยังสหรัฐสูงอย่างกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (ทั้งนี้ เรามองว่า Hana เป็นหุ้นปลอดภัยเพราะสถานะเงินสดสุทธิที่แข็งแกร่งจะช่วยป้องกัน downside) และกลุ่มส่งออกอาหาร (ITC, TU)

2) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรมจากการลุงทุนต่างชาติที่ชะลอตัว

3) กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจากอุปสงค์น้ำมันและเคมีภัณฑ์ที่อ่อนตัว

4) กลุ่ม Discretionary ที่อาจได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อที่ลดลง และ

5) กลุ่มโรงไฟฟ้าหลังครม. มีมติลดค่าไฟ

หุ้นแนะนำ

GULF มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงได้สะท้อนถึงมูลค่าธุรกิจโรงไฟฟ้าและการถือหุ้นใน ADVANC แล้ว โดยมองว่ายังมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและศักยภาพเติบโตในระยะยาว (Take profit : 42.00 / Stop loss : 38.75)

BEM มองว่าเราคาหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนถึงมูลค่าธุรกิจทางด่วนแล้ว ซึ่งยังไม่ได้รวมในส่วนของ MRT และโปรเจคใหม่ที่มีโอกาสเติบโตสูง(Take profit : 5.55 / Stop loss : 5.00)