ITD ประกาศกำไรปี 58 น่าผิดหวังกูรูแนะขาย ปรับเป้าเหลือ 5.50 บ.

บล.ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ (2 มี.ค.) แนะนำขายหุ้น บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ จำกัด (มหาชน) หรือ ITD โดยมีราคาเป้าหมาย  5.50 บาท เนื่องจาก ITD มีขาดทุนจากการดำเนินงานปกติในไตรมาส 4/58 ขณะที่กำไรปกติใน 58 ต่ำกว่าที่คาดไว้ 7% และต่ำกว่า consensus มากสาเหตุหลักคืออัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัวและค่าเสื่อมราคาสูง ทั้งนี้ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นลง 35-57% ในปี 59-60 สะท้อนฐานที่ต่ำ โดยปัจจัยหลักที่กังวลคืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสุทธิที่สูงเกือบ 3x และแนวโน้มกำไรที่ไม่ชัดเจนคงคำแนะนำ “ขาย” ที่ราคาเป้าหมาย 5.50 บาท อิง P/BV 2.1x ในปี 59เท่ากับค่าเฉลี่ย 5 ปี