BLA:กำไรจะดีขึ้นหลังไตรมาส 3/59กูรูแนะนำถือราคาเป้าหมาย 44 บาท

บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (4 มี.ค.) ว่า บริษัท กรุงเทพประกันชีวิต จำกัด (มหาชน)หรือ BLA  คงคำแนะนำถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ลดลงจาก 54 บาท เหลือ 44 บาท โดยผู้บริหารให้เป้าหมายเบี้ยรับประกันรวมที่ 55 พันลบ. จากผลิตภัณฑ์คุ้มครองชีวิตและสัญญาเพิ่มเติมมากกว่าประกันสะสมทรัพย์ ซึ่งมองว่าเป็นเป้าหมายเชิงรุกเกินไปและคาดที่ 39 พันลบ.

โดยมองว่าด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะทำให้กำไรของBLA ยังถูกกดดันจนถึงไตรมาส 3/59 จากเดิมที่คาดในไตรมาส 2/59 ซึ่งBLA พยายามหาทางออกที่ไม่ทำให้กำไรทางบัญชีเป็นลบจากดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นเวลานาน โดยอาจจะมีการปรับการคำนวณสินทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดตามมูลค่ายุติธรรมแทน แบบเดียวกับการคำนวณสำรองซึ่งจะทำให้ความผันผวนน้อยลง แต่ก็ยังไม่ได้ใส่ในประมาณการณ์ปัจจุบัน

ทั้งนี้คาดการณ์กำไรสุทธิลง 39-47% เพื่อสะท้อนผลกระทบจากดอกเบี้ยที่ต่ำ แม้ว่าราคาจะลดลงไป 27% ตั้งแต่ต้นปี แต่เนื่องจากไม่มีปัจจับผลักดันในระยะสั้น และกำไรจะดีขึ้นหลังไตรมาส 3/59 จึงคงคำแนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 44 บาท