KSL:คาดกำไรสดใสใน Q2/59-ปี 60แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 4.26 บาท
ราคาน้ำตาลที่เพิ่มขึ้นนี้ไม่ได้มีผลดีทันทีแต่จะมีผลดีตั้งแต่งบไตรมาส 2/59 และปี 60 จึงแนะนำรอซื้อเมื่ออ่อนตัว ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 4.26 บาท ซึ่งเป็นพีอีเป้าหมาย 16.7 เท่า ที่ระดับ bullish ธุรกิจน้ำตาล และคาดว่าราคาน้ำตาลจะยังทำให้กำไรเติบโตในปี 60 ด้วย
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (28 มี.ค.) ว่า บริษัท น้ำตาลขอนแก่น จำกัด (มหาชน) หรือ KSL ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากเกินปัจจัยพื้นฐาน ทั้งนี้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 20% จากวันที่ 15 มี.ค.ตามราคาน้ำตาลดิบที่เพิ่มขึ้น 9% รวมกับประเด็น supply deficit ที่อาจมากกว่าคาด แต่มองว่าราคาน้ำตาลที่เพิ่มขึ้นนี้ไม่ได้มีผลดีทันทีแต่จะมีผลดีตั้งแต่งบไตรมาส 2/59 และปี 60 จึงแนะนำรอซื้อเมื่ออ่อนตัว ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 4.26 บาท ซึ่งเป็นพีอีเป้าหมาย 16.7 เท่า ที่ระดับ bullish ธุรกิจน้ำตาล และคาดว่าราคาน้ำตาลจะยังทำให้กำไรเติบโตในปี 60 ด้วย
การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำตาลทรายดิบและเอทานอลจากสมมติฐานปี 59 ที่ 15.5 เซ็นต์/ปอนด์ และ 23.7 บาท/ลิตร อาจทำให้ประมาณการกำไรสุทธิและราคาเป้าหมายสูงกว่าคาด
ความกังวลในแนวโน้มเศรษฐกิจจีนและราคาน้ำมันดิบอ่อนตัว จะมีผลกระทบให้ราคาสินค้า soft commodity อ่อนตัว อย่างไรก็ตามอุตสาหกรรมน้ำตาลโลกมีแนวโน้มเกิดอุปทานส่วนขาดในปี 59 อันเป็นผลจากปรากฎการณ์เอลนีโญ